哑铃式投资克服人性弱点

  • 2020-10-31 12:11:16
  • 导读:技术派认定股价波动具有趋势性与规律性,基本派与漫步派则否定股价波动具有趋势性与规律性。众所周知,科学是揭示规律的一门学问。 技术分析揭示的是何种规律? 基本分析派大多抱持“股市趋势不可知”的理念。例如,彼得·林奇也认为:尝试预测股市未来一二年的走势,根本是不可能的。再如,巴菲特说:“让我再重申一遍:对我而言未来永远是不明白的。”一个人可以“预言”股市的趋势,就好象一个人能够预测一只鸟飞离树梢时它将从哪飞走一样,但那是一种猜测而非一种分析。既然巴菲特认定股市趋势无规律,不可测,那么他当然不信技术分析具有什么科学性了。他甚至挖苦说:“我们一直觉得股市预测的唯一价值在于让算命先生从中渔利”。(文章来源:股市入门网http://www.8gp8.cn) 随机漫步派也认定“股市趋势不可期”,技术分析的有效性和掷硬币的结果差不多,即50%左右。他们认为,股价波动如同随机漫步,上升与下跌的概率差不多。要说技术预测的准确度恐怕也会服从于概率论的“大数定理”。 由于基本派与漫步派都抱定“股市趋势不可知”的偏见,因此他们绝不会费心去研究技术分析理论的。依我有限的阅读经验来看,基本派人士都对技术理论知之皮毛甚至全然不知,就象认定宗教是迷信的人,一般是不会有耐心研究宗教经典的。当然象马尔基尔这样的学院派人士是例外,尽管他们很讨厌技术分析,但为了教授学生才不得不戴起有色眼镜来批判性地研究技术理论。 根据我研究技术分析九年的经验来看,至少从我国股市的实战来说,技术分析运用得当,预测市势(特别是大盘的中级趋势)的准确度也许在60-70%。也就是说,技术分析所揭示市场规律介乎于模糊性规律与经验性规律之间。正如墨菲所说:有的人因为所知有限,就说技术分析是“算命打卦”,这当然是偏见。然而技术分析也不是令您一夜暴发的聚宝盆。它是基于历史资料、心理学和概率统计规律之上的、预测市场的一种途径,肯定不会“放之四海而皆准”。但这门技术成功明显地多过失误,经受住了交易实践的历史检验。 我们认为,任何一种股市投资理论或方法都不能拟定出总是有效与永远正确的投资策略。好在技术派比基本派和漫步派都更加重视风险管理,这样做即使判断失误也不会造成致命的打击。 技术分析既具有一点玄奥性,也具有一定的科学性。技术分析在一定程度上揭示了股市的趋势性和规律性,因此可以说具有一些科学的成份。技术分析的应用是一门艺术,需要高度熟练的技巧。技术分析的作用应该辩证地看待,因此与哲学也沾一些边。世界上许多事情之间的关系并非简单的非此即彼的关系,而是复杂的互相关联、互相补充的关系。在很久以前,自然科学界对光的性质进行了长期的争论,有人坚持说光具有波动性,有人反驳说光具有颗粒性,但后来科学证明,光具有“波粒两象性”,即既具波动性又具颗粒性。我们上大学时被告知,哲学的基本命题是:物质与精神的关系,存在与思维的关系。我现在真弄不清电脑是物质还是精神,是存在还是思维。看来对待世上的万事万物都要有包容之心,此谓“有容乃大”。如何在涨幅榜中选择大牛股 哑铃式投资克服人性弱点

    拉升时的技术特点及盘面特征 拉升:该阶段为主升段,行情诱人且升幅可观。 技术特点: ①经常走出独立于大盘的走势,一般发生在大势乐观之时; ②强调快速,具有爆发性; ③在拉升初期经常出现连续轧空的走势; ④经常呈现涨时放量、跌时缩量的特点; ⑤在同一交易日开市后不久或收市前几分钟最易出现拉升现象。这主要是因为中小散户在刚刚开市时(和闭市前)并不知道自己所持的某只股票会上涨和上涨多少,所以此时挂出的卖单较少。庄家在这两个时刻只需动用很少的资金就可将散户的抛单统统吃掉,从而轻易达到拉升效果。另外,在尾市时拉升经常带有刻意成份,其目的主要是为了显示庄家的实力,吸引散户注意和跟风,或者是为了做K线(骗线)图和要构筑(维系)良好的技术形态。(文章来源:如何炒股网http://www.8gp8.cn) ⑥具有良好的技术形态。如均线系统呈典型的多头排列,主要技术指标处于强势区,日K线连续飘红收阳。(如:0795太原刚玉在98年5月21日至6月2日,600651飞乐音响在98年9月9日至9月16日的走势) 运用手法: ①夹板式:即在当日上攻时经常在 买三 和 卖三 位置上同时挂出大单子,之后把买卖价位不断上移。与此同时,在分时曲线图上经常沿45°角的斜率上推。(如:600009虹桥机场在98年10月下旬那几天的当日走势) ②直拉式:此类庄家一般实力强大,喜欢急功近利式的短线凶悍炒作。做期货的资金在杀入股市时多采用此种手法。(如:0020深华发在98年5月上旬的走势) ③台阶式:此类庄家往往不具备控盘的实力,或者由于关联单位涉及面广,无法保证绝对保密不走漏消息,故采用此手法尽量减轻上行时的压力。(如:600657北京天桥从98年3月中旬至7月底的走势) ④波段式:此类庄家一般较具耐心,多为中长线做庄,故采取循序渐进、稳扎稳打的手法。(如:600623轮胎橡胶从98年3月下旬至7月中旬的走势,及600855 ST北旅从98年3月下旬以后的走势) 盘面特征: ①经常在中(高)价区连拉阳线。(如:0899赣能股份98年6月底至7月中旬的走势,0889华联商城从98年10月9日至10月21日的走势) ②经常跳空高开形成上攻缺口,且短线不予回补。(如:600651飞乐音响在98年9月9日、10日与11日、14日的走势,0020深华发在98年5月4日至5月11日的走势) ③经常在通过前期某一阻力位(区)时会进行震荡整理以消化该阻力的压力,而且突破之后又将加速上扬。(如:0792盐湖钾肥在98年10月20日时已攻至其在7月底以前的平台阻力区,遂马上展开短暂调整,至10月28日开始又再次实施连续上攻。) 庄家 拉升 时操作策略与跟庄技巧 启动拉升需要等待合适的时机,庄股相互之间也在观望,对同一板块的其他股票的动向十分关注。如果选择的时机不当,往往事倍功半,出师不利会打乱整个布局方案。有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演。因为庄家十分需要跟风盘的追捧,不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己举重。在大盘无热点的情况下,使自己成为热点就能吸引大量的短线资金,还有些举重很久的强庄股也喜欢这么做。另外有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨,大盘走稳之后出货,但大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升,这种现象有助于我们判断大盘趋势。由于庄股从启动到目标位需要拉升多次,也就是常说的有几个波段,在每个波段中的庄家操作方法都是有所不同的。 (1)拉离建仓成本区,形成上升第一浪。 在日K线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起,在周K线上形成旗杆,价升量增,周成交量一般可以达到前5周平均成交量的5倍以上,这一步是所有的庄家都要做的。由于股价长期低迷股性呆滞,此时在初起的1-2个小时内少有跟风盘,反而上面挂出的抛盘不少,庄家所要做的只是连续买入,吃掉所有挡路的抛盘。这时的庄家是最可爱的,一往无前,视死如归。 第一浪的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的,庄家对第一波的目标高度很多时候是随机决定的,长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候,非常容易吸引跟入买盘,在随后的时间内,庄家只需要在关键时刻点拨一下,如当天均价位、30和60分钟超买点、整数位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力,庄家经常用大手笔对敲,即先挂出几千或几万手的卖盘,几分钟后一笔或几笔买入。 当股价涨幅达到20%左右时,小道消息便开始登台亮相,有关该股的传闻在随后几天里会不绝于耳。这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你,股价还在上升,仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会。 往往独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的。独庄股很简单,计划怎么做就怎么做,只要没有意外情况一般都能达到目标,常常还超额完成。脱离成本区的目标价位是从底部上升25-35%,此时庄家的持仓量增加了,最多时可能是流通股数的60%以上。多庄股的情况就复杂一些,消耗体力打冲锋的事要轮流上,短期升幅太大说不定会出叛徒,在这种相互牵制的情况下,第一波的幅度会低一点。有时在启动阶段连出天量,股价以很徒的角度上升,这可能是多个庄家在抢筹码,以后会逐步调整为独庄股,最后的庄家的成本价很高,经常成为恶庄或强庄。 (2)庄家后续资金到位,舆论沸腾,人心思涨的时候,便可启动第三浪。这个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似,只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率。仓位重的拉升斜率陡峭,仓位轻的平坦些,这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。 由于我们对第三浪的高度和五浪结构十分熟悉,庄家根本不用担心没有跟风者,也不需要刻意的制造消息,只要再发扬光大就可以了,前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化。庄家只需要顺势而为,照教科书做图形就是了,由于筹码被大量锁定,盘面十分轻巧,K线组合流畅无比。所以我们经常看到缩量走第三浪的图形。庄家有时为了表现自己,经常玩些逆势走高和顶风作案的把戏。庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股崛起,使自己在跟风资金面前失宠。随着大盘扩容,个股数量激增和质量优化,一些原来的长庄股失宠,被迫举重而成为冷门股,为了出货而不得不另出高招,这就属于生产自救范畴了。 此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰,真正实质性的东西现在可以拍板了,有的上市公司募集资金投资项目突变,有的财务数据大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同签约等等,都和庄家有关。 从盘面来观察,通常上升行情开始时一定会有极强烈的买进信号告诉你可以大胆进场了,这个强烈的买进信号是放巨量拉长阳线。如果在盘整的行情中突然出现开盘跌停收盘涨停,往往代表着大行情可能开始,尤其是连续几天放巨量拉长红,便代表强烈的上攻欲望。 通常多头行情开始时,股价呈现大涨小回的走势,往往是涨3天,回档整理1天;再涨3天,再回档整理1-2天;再涨3天,再回档整理2-3天;一路涨上去,一直涨到成交量已放大为底部起涨点的4倍,或股价已上涨1倍时方才可能结束。在多头市场里,个股行情起点成交量均不大,随着指数上升而扩大,直至不能再扩大时,股价指数便开始下,也就是最高成交量对应着最高股价指数。有时股价指数虽然继续上升,成交量却无法再放大,上升行情极可能在数日内结束,与 先见量,后见价 相印证。投资人只要在3个月之中做一波真正的多头行情就足已了。 拉升行情的特点是换手积极,股价上涨时成交量持续放大,并沿着5日移动平均线上行;当股价下跌时,成交量过度萎缩,并且能够在10或30日移动平均线处明显止跌回稳,当成交量创新记录直至无法再扩大,股价收大阴放大量时,上升行情才结束。为何不赚钱?误区太多,误区太深!

    日常操作中,我们常会遇到“技术破位”的情况,也即股指、股价跌破重要技术位,比如:技术形态的破位、中长期均线支撑的破位、技术指标的支撑破位,等等。 破位既有可能是中长期转势,此时破位需要止损;也有可能是中短期调整,破位之后股价急跌,反而有利于快速见底,也就是常说的“不破不立”。因此,针对不同情况的破位,应对方法也会不同。 技术形态的技术位主要包括:技术形态的颈线位(主要是三重顶、双顶、头肩顶等等的颈线位);底边线(主要是箱体、三角形的底边线);上升趋势线(某个上升趋势中的低点连线)。 上述技术形态一旦破位,往往意味着原来上升趋势的终结,后市将以反复回调为主,此时应以止损为宜。出局的时机,可选在破位之后出现反抽时,反抽属于“抄短底”的短多行为,小赚要走,不走易套、甚至深套。至于破位之后回调的时间与深度,主要取决于技术形态的大小,形态越大、持续时间越长,破位之后调整的空间也会越大。 技术指标的支撑破位(文章来源:股票知识网 http://www.8gp8.cn) 各种技术指标众多,破位之后的意义也各不同,例如MACD指标属于中线指标,一旦在高位死叉意味着股价将出现一轮中级调整。再如布林线指标的下轨破位。一般说,布林线下轨被跌破之前,研判是否会跌破其下轨,需要综合研判技术指标、板块运动、缺口、供求关系、政策面等多要素。如果均对于空方有利,则破位之前逢高减磅就成了必然选择的思路。 但是,下轨被跌破,往往意味着短线抄底的时机出现。只是波段性调整中的下轨破位,同熊市急跌中的BOLL下轨破位有区分而已。 中长期均线的破位 此时的破位,一般意味着转势,日后调整的空间将会比较大。例如中期均线(30日、60日均线)一旦被跌破,表明已出现波段性高点,此时宜中线出局;长期均线(120日、250日均线)一旦被跌破,表明该股已展开熊市循环,此时长线宜离场。 当然,实战中也会经常出现假破位的情况,由于突发性利空或是主力机构刻意打压,股价短暂跌破重要均线支撑又很快收复,这属于诱空,一般牛市中波段性调整出现此类情况较多,原先出局的不妨再杀个回马枪。 重要点位的破位 大盘在历史上出现的重要底部,具有强烈的技术意义和心理意义。在未跌破之前,给人的感觉是调整不到位,还未到抄底的时机,一旦破位,通常会引发大量的抄底资金的涌入,股指反而容易见底。此时的破位,有可能是市场出现转机的信号。 投资者在破位前需防风险,一旦破位后则要考虑如何把握机遇,而不是再一味杀跌了。例如1311点是今年1月大盘创出的低点,近日股指已将该低点跌破,不破不立,“破”了之后能否“立”起来呢? 高位盘整区的破位 这主要针对一些在高位长期盘整的庄股而言,一般来说,这些个股一旦以大阴线、向下跳空缺口、跌停板等方式跌破盘整区,都是“跳水运动”的开始,杀伤力极大。如保税科技、啤酒花、钱江生化、莱茵置业、南方汇通、金牛能源等股在破位后跌幅巨大,投资者在破位时第一时间出逃,仍可避免更大的损失识破主力出货手法 积累经验

    股市中有句老话:“技术指标千变万化,成交量才是实打实的买卖。”可以说,成交量的大小,直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面,笔者就两种比较典型的情况作一些分析。 1、温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后,突然出现一个类似“山形”一样的连续温和放量形态。这种放量形态,称作“量堆”。个股出现底部的“量堆”现象,一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入,一般个股在底部出现温和放量之后,股价会随量上升,量缩时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式,少则十几天多则几个月,所以此时投资者一定要分批逢低买入,并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候,有足够的耐心用来等待。需要注意的是,当股价温和放量上扬之后,其调整幅度不宜低于放量前期的低点,因为调整如果低过了主力建仓的成本区,至少说明市场的抛压还很大,后市调整的可能性较大(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn)。 2、突放巨量。对此种走势的研判,应该分作几种不同的情况来对待。一般来说,上涨过程中放巨量通常表明多方的力量使用殆尽,后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放,后市继续深跌的可能性很小,短线的反弹可能就在眼前了。另一种情况是逆势放量,在市场一片喊空声之时放量上攻,造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情,随后反而加速下跌,使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢。庄家的类型、个股盘口特殊现象解析

    尊敬的新股民,我的新朋友,在这里接受笔者躬身一拜,祝福你们来股市发财。自从中国股市“试一试”开始,已经“试”了十五年了。十五年来,我同股市中的弱势群体——中小散户一起经历了股市中的风风雨雨,并用自己的拙笔,记录下了我们走过的每段历程。 茫茫股海,潜伏着多少暗礁、险滩,作为见证人,在此向新股民提出如下忠告: 一辨:辨清趋势,要分析本轮牛市上涨的根本动因是上市公司的业绩提升,还是因流动性过剩引发的资金推动。世界上没有只涨不跌的股市,尽管我们没有理由动摇对中国股市未来前景看好的信心,但目前股指已被人为推动得很高,趋势在悄然发生变化,多一份警惕不会吃眼前亏。 二堵:即要堵住自己耳朵,不要听小道消息炒股,也不要听股评买股。股评家翻来覆去推荐的都是那几只题材股,庄家拿钱买吆喝,你人云亦云去跟风,一不留神就充当了别人的轿夫。 三稳:牛市中股指上蹿下跳,慢涨快跌,起伏跌宕。面对暴涨暴跌,心态一定要稳, 不要盲目追涨杀跌, 不要期望去寻找快速翻番的牛股。分散投资,实在把握不准就买基金,让专家帮你投资。 四慢:开车时必须牢记一看二慢三通过。选股也一样。选股要看上市公司的基本面,选准了个股买入时不慌不忙,不急不躁,逢回调或股指大跌时买入,这样才不至于撞红灯出意外“股祸”(文章来源:股票知识网 http://www.8gp8.cn)。 五避:规避非系统风险, 回避险礁地雷。不要以为股市遍地都是弯腰就能捡起的黄金,有时费了老大力捡起的却是镀了金的废铜。因而,不碰老庄股、问题股、亏损股、预警股、戴帽披星股、退市边缘股。万一不幸投资失误,踩上“地雷”,就应逢反弹减磅或清仓,止损避险。 六短:牛市中,也切忌满仓操作,要抓住每一次回调机会做短差, 打“游击战”。买入手中持有的股票, 在反弹中当日卖出, 既不损失中长线持有的筹码, 又博取了短线差价。把手中不涨的“僵尸”股票,换成能跑赢大盘的股票,即弃劣换优,踩准节奏才有大收获。 七读:即要加强学习多读书。要读懂股市与宏观经济、政策与财富、股市与社会人生、股市与文化、股市与赌博、股市与家庭、股市与腐败、股市与骗术等股市与各种社会利益的关系。只有读懂了这些关系,你才可能成为赢家,而不是掉入早为你量身订造的陷阱。 八戒:即戒贪。笔者曾形象地比喻为:“贪”表示“今”天有“钱”(贝:古时钱为贝)今天赚。因为“贪”过了头,就变成了“贫”,别人要“分”你的“钱”(贝)。《圣经》中“摩西十诫”的第十诫,即诫贪,“贪心过度,将损财富”。 九捂:牛市中,在低价位买到好股票要敢捂,不被短线的大幅波动所动摇。好股票不会天天涨,只有长线投资才能使利润最大化。捂股就是短期不看股票,忘记股票。 十感:即要感恩。股票赚了,要感谢政府,要感谢中国经济持续发展,感谢市场参与各方,感谢好公司的高回报,更要感谢自己赶上了好年代。亏了也不要怨天骂娘。感谢命运,才能感天动地。 以上“十条忠告”,是笔者多年的经验教训凝结成的,现奉献给新股民朋友。当然,它也不是包治百病的仙丹妙药,仅供参考。网上炒股八大注意事项

    最近,股市走势依然低迷,不少读者来信来电,反映其在操作中的种种困惑与苦恼。为此,我们特意请教了一些专业人士,针对不同类型的投资者设计出了不同的操作方案。 老李是一位老股民,自从2000年在30元的高位买入中视传媒后,便一路深套至今,如今股价仅有7、8元左右。期间,老李也动过补仓的念头,却又害怕越陷越深。另外,他手头还有好几只类似的股票,令其苦不堪言(文章来源:股票学习网http://www.8gp8.cn)。 【策略】 可以采用蚕食策略,即将扭亏操作分成多次交易完成,反复运用波段操作或者充分利用被套股票,进行顺向的超短线“T+0”操作和反向的趋势操作,逐渐降低持仓成本,直至最终达到扭亏为盈的目标。 【兵法】 1.集中兵力,各个击破。如果手中被套的股票不止一只时,就不能想着同时全线解套,而要注意各个击破。特别在补仓时不能给所有被套股票摊平,这样不但不会降低多少成本价,反而会因为个股的良莠不齐,造成将来有的股票解套,有的股票可能更加深套。应该先选择其中先启动的和股性比较活跃的个股重点操作,等解套后再逐个解救其它被套股。 2.面对深套,分段瓦解。以老李的情况为例,他手中的股票从30元套到现在仅剩下7、8元。如果他想一下子弥补当初所有的亏损,是不现实的。所以,他应假想自己只是套在10元的位置,这样解套就容易多了。每次涨上去2至3元,他就卖出。每次跌下来2至3元,他就再买回来。经过连续多次的操作,虽然不能保证全部扭亏,但至少也能减少不小的损失。 小王是一位公司职员,平时上班时间比较紧张。他本人喜欢做短线,前不久买入某强势股,但该股次日即公布了重大利空消息,股价持续跳水,令其损失惨重。 【策略】 炒股票难,炒短线的股票更难。追涨杀跌乃短线高手的必修课,但如何以更小的风险博取更多的收益,同样是短线客首要考虑的问题。 【兵法】 1.减少频率,精选个股。熊市氛围中,多动多错,少动少错。实在想买股票,需等到大级别的反弹时才出手,且追涨超强势股。比如去年“9·14”行情时买入股票,亏损的几率相对于平时就小多了;假如,在当时行情启动早期,追涨买入率先涨停的天山纺织、海虹控股等超强势品种,那么短线斩获将相当可观。 2.控制风险,适时出击。短线强势品种,涨得快,跌得也快。如果把稳健性看得更重,不妨将资金滚动用于购买货币基金与指数基金之间。像近几年来,大盘跌多涨少,大部分时间内,手头闲置的资金都可以用于购买货币基金。当股指一旦过度超跌时,必然会引发一波短线“井喷式”的反弹,涨幅空间往往在3%以上。届时,再将手头的货币基金,及时转换为指数基金,又可获得比平时加倍的收益。比如遇到去年“9·14”行情的那种情况,若不敢出击强势品种,可买一些指数基金,这样至少确保了获取大盘平均涨幅的收益,也一定程度上规避了追涨杀跌的风险。 老刘算得上是我国最早的一批专业股民了。他的第一桶金是来自认购证的,随后经历了1994年333点的骤起骤落,在2000年大家一片看好的时候,他见好收兵,暂时离别了股市。可以说,在上个世纪90年代,依靠股市实现了资产的翻番。如今,他看到股市又回到“5·19行情”的起点了,准备进场抄个大底。 【策略】 等了这么久,空仓的投资者是该进来活动活动,大干一场了。面对如此大面积价廉物美的股票,他们自然胸有成竹。不过,话说回来,“底部是跌出来的”,既然没有百分之百的把握认定目前点位便是“世纪大底”,那么不妨先抱着“买点股票试试盘”的想法,或许很快便能找到当年的感觉。 【兵法】 1.择机而动,分批进场。老刘手头现有30万元。他估计本周一创出的1057点还不是底,真正的底部估计仍需猛砸一下。他的计划如下:等到股指快跌破千点时,就先将一半的资金约15万元杀进股市。一旦再跌到900点下方时,便投入剩下的15万元,一来平衡一下建仓成本,因为第一批建仓的股票此时可能浮亏近10%左右了;二来跌破900点后,大盘展开大级别反弹的概率将更大,有望抄个更大的底部。 2.不选“热门”,剑走偏锋。老刘的选股也很有一套。他从不选“大众情人”的热门股票,因为这些股票都被基金、社保拿着,股性比较死,而且涨幅也太大;当然垃圾股也不能选,血本无归的股票现在已经有了。他会主要选择一些业绩处于中上水平、派现好于银行存款的股票,最好本轮回调时也跌得多一点。这些股票现在筹码还比较分散,业绩还说得过去,新资金进场的话,比较倾向于选这些股票,如公用事业股、交通运输股、医药股等,而如今各地电费、水费都有上涨的可能,公用事业类股票上涨的可能性还是很大的。 小张是海归人士。对内地股市,他有自己独特的理解方式:尽管目前难以确定指数位置是否见底,但至少指数正在接近底部区域。于是,他打算采用定期定额的投资方法,一路买进ETF指数基金。 【策略】 他举例,美国1871年到2001年的平均市盈率是14.5倍,而如今上证180或者上证50这样的大盘股指数市盈率已经低于这个数字了,至少我们已经不能说内地证券市场的市盈率过高了。当然,即使上证180或者上证50在12-13倍的时候,也不等于就必定是底部了。美国100多年间有3次市场的市盈率向5倍靠近,而最近的一次便是1980年前后,市盈率在6-8倍。因此,就单论市盈率,内地股市并非绝对没有下跌空间。但是,我国宏观经济状况与那几次大萧条中的美国截然不同。由此认定,目前股指已进入了可投资的区间。 【兵法】 1.认同底部,选择ETF。如果认同以上判断,那么选择一个好的指数作为跟踪对象,予以中长期投资。时下纯指数的投资产品不多,所幸有一个上证50可供选择。这个指数的成份股不能说有多好,但在目前的沪深股市,的确也算是佼佼者了。投资上证50,就个股风险而言,总是比较小的;而且就投资方便程度而言,上证50的ETF产品,也是相当方便的。 2.定期定额,摊薄成本。小张的定期定额投资思路,是利用时间换空间,通过在低价位购入较多份额的单位来达到摊薄购买成本的方法。可以考虑用1年或者2年的时间,将手头准备投资A股的钱用来购买上证50的ETF,这样做虽然成本必定不可能最低,但是相信比起大多数投资者盲目抄底来,定期定额的方法获得成本优势的可能性会比较大。k线战法八大绝技

    投资者在头脑冷静的时候是能够接受未来的不确定的,但当他们受到市场情绪的左右时,人性中的贪婪和恐惧就会出来作祟,使投资者对未来的预测变得非常大胆。比如在股市泡沫时,投资者似乎完全忘记了未来的不确定,他们相信股市还会往上涨,从而不断推高股价直至破灭;但在危机来临时,他们又转变看法,相信股市可能明天就会完全崩溃。而实际上此时乐观的因素反倒已经成为主导,市场大起大落的原因有时候就只是由投资者的心理从怀疑到确定的转变形成的。想想市场对解决股权分置这件事的反应,似乎解决股权分置马上就会让这个市场进入一轮大牛市,大家翘首以盼。股市的涨跌几乎只是由于投资者自已假想的那个光明的未来。但其实那是什么样的未来呢,投资者并不确信,比如方案、时间、过程等等。 不确定性既是投资的敌人,也是投资的机会所在。如果没有不确定性那么股票市场可能就像是利息不变、通胀不变的债券市场,任何人投资收益率都是一样的。所以只有存在不确定性的地方才存在机会。 就像最近一年A股市场上的伊利股份,当公司董事长遭逮捕的消息传出后,投资者感受到了巨大的不确定性,股价也因此大跌。但从另一个方面看,这实际上是伊利股份一年前关于独立董事罢免案而开始的不确定性的结束。所以公司的股价随后开始回升,三个月涨幅达50%。关于伊利股份不确定性的故事可能还没有结束,如果大家还记得当年如日中天的红塔牌香烟,就能想到当红塔的董事长被逮捕后,第二年公司经营还能勉强维持,到三年公司经营才开始像自由落体一样下滑。 凭借经验比如技术图表或者操纵股价来应对投资中的不确定即使在中国也几乎遭到失败。投资理念和投资技术的发展就是投资应对不确定性的工具。投资者在市场不确定性面前也不是无能为力的,实际上股市在本世纪的飞速发展反而是得益于市场收益的确定性。在加拿大有一个卖保险的职员后来成了身家不菲的老板。他所做的事就是把股市中的各种品种比如大盘股、小盘股、债券等的长期收益曲线画在一张图上,直观地表现这些投资品种的长期收益。现在几乎所有北美的基金管理公司都从他那儿购买收益曲线的使用权。而长期来看股票平均收益高于债券收益是非常确定的,虽然专家无法知道为什么长期而言股市的风险并不比债市高,但收益率却明显高于债市。现在我们知道指数基金近20年来的规模扩张不仅仅是由于那个诺贝尔获奖者威廉夏普的有效市场理论,更重要的是投资者确实获得了很大的收益。(来源:炒股知识网:http://www.8gp8.cn) 另一方面如果投资者不满意股市的平均收益,也可从许多主动型的投资理念和技术那里获得帮助。全球大的机构投资者90%的收益是来自于资产国别配置这个事实说明,主动型投资理念和技术的核心是寻找超额收益确定性最大的部分。所以成功的投资家总是告诉你同一个经验,只投资你熟悉的股票。股票学习网

    1、惯性原理:处于涨势或者跌势的时候,其趋势一般将延续。 2、波浪原理:跌有多深则涨也将会有多高;量足则价升。 3、极静思动:价窄而量缩往往预示着大行情的来临。 4、物极必反:行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。 5、一致性:当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。 6、转折交叉:当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。 7、成本原理:当买入的成本小于市场成本时风险较小。 B、主力行为(文章来源:股市入门网http://www.8gp8.cn) 1、主力收集:指标在中低位,价量配合好,盘中常有大手笔买单,有间隙放量行为。 2、主力入场:该股处于盘整或者下跌过程中,突然放出巨量上扬,内盘明显大于外盘,换手积极,主力入场明显。 3、主力派发:经常高开走低,上冲乏力,均线时常跌破,价量配合差。 4、主力撤庄:股价暴跌,价量配合极差,外盘远远大于内盘,若成交量放出,属主力撤庄行为。 5、主力拉升:主力吸足筹码之后,开始振仓洗筹,最明显的特征是升跌无量,并量呈逐波缩小之势,当形态发展到均线粘合、多头排列的时候,主力往往会拉升。 C、底部形态分析 股票的大幅上扬是从底部开始的,所谓底部当有一个筑底过程,筑底的目的是调整均线或者叫清洗筹码,只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度,或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命,而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成,因此从图表看,一种形态为窄幅缩量,另一种形态则是巨量下跌,底部形成放可产生强大的上升行情。 实战中本人总结七种底部形态:第一种是“平台底”,第二种是“海底月”,第三种是“阳夹阴”,第四种是“均线星”,第五种是“探底线”,第六种是“三红兵”、第七种是“长尾线”。股票的底部一般三天形成,根据形态划分,不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论,均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部,而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部,底部突破往往是由消息引起的,但它是通过时间和形态构造出来的,下面就分头来论述底部的七大形态。 一、平台底:股价在5日均线附近连续平盘三天,迫使5日线和10日均线形成金叉或者5日线上翘、10日均线下移速率变慢,具体的要求是三天中第一天收小阴线,第二天收小阳或小阴,第三天收小阳,整体看三根K线是平移的。 二、海底月:它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线,第二、第三天收上升形态的小阳或十字星,并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底,但在底部受到强大的支撑,并有超过其下跌的能量维持它的上升,因此假如说均线系统是往上的,中线指标看好,没有理由认为该大阴线是行情的中止,应该考虑这是主力刻意打压造成的,因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭日东升。 三、阳夹阴:即二根阳线中间夹一根阴线,意思是说第一天股票上扬受到抑制,第二天被迫调整,但第三天新生力量又重新介入,因此这种上升就比较可靠,后市向好的机会多。 四、均线星:在底部均线系统刚修复往上的时候,往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星,这是多空力量平衡的一种表示,但发生在底部,第二天极容易出现反弹或者往上突破,这是一种不引人注目的形态。 五、三红兵:在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线,并且量有逐步放大的趋势,预示着有小规模的资金在逢底吸纳,后市将看好。 六、探底线:当天开盘低开在均线的下方,而收盘在均线的上方,这是主力为了进一步做行情而刻意做出来,按照惯性原理后市理应看涨。 七、长尾线:当天开盘之后,股市出现放量下跌,但之后莫名其妙被多头主力拉升,留下了一个长长的下影线,这是做反弹资金介入的信号,只要第二天重拾上升路,上升空间就很明显。底部是由形态构造的,但成交量起了一个关键性的作用,无论是缩量也好、放量也好,都必须要有个规律,比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程,但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少,无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说97年基金的疯跌。 D、股票分析的几点经验和看法 一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好,但并不是说放量就可以买进,买入和放量是二回事情,放量要看性质,若是高位对倒,则是出货信号,量小或者量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒,第二、因为量小证明抛盘轻,第三、量小主力便于控盘,涨起来比较疯。所以看到连续缩量而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。 二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富,对事态的发展比较偏向于极端,分辨不出是反弹还是启动,是回档还是跌势,他们只知道每年都有翻倍的股票,但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心,严格按股票的买卖法则去进行,那就一定能进退自如。 三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行,若日线死叉而周线金叉要服从于周线,证明短期有回档,而回档是介入的良机,因为周K线预示本周即使不涨,下周机会尤存。 四是对指标的运用。MACD是一个中线指标,其对后市的判断能力相对其它指标较强,其中DIF与DEA的金叉有效程度相当高;RSI为短线指标,一般50附近金叉为短线买入时机。 五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为,大部分操作者只看15分种或者60分种K线就贸然行事,根本不把周线分析当作一回事,每天忙忙碌碌,但所赚的或许还是手续费贵也说不定。 六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌,而实质性的主要是对其价值的重新认识,每股收益能反应该股的成长性,而每股净资产则说明该股值多少,所以一个股市即便是熊到了头,跌破净资产无论如何是不会长久的,当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。 E、买卖法则 1、价格窄幅整理,而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或者一致向上,或者均线粘合、多头排列,且周K线也出现类似的图形,可买入。 2、均线空头排列且成交量分布不规则,量大而涨幅小,上影线长,高位震荡剧烈,价格屡创新低,可作为卖出依据。 3、打压、整理时逢底吸纳,往上突破时要注意回荡,必涨形态可适当跟风,头部形成当坚决派发。打压指:连续下跌趋势变缓,且成交量递减萎缩;或者放量下跌但下档接盘出奇的大。整理指:股价盘整,而成交量萎缩变小。底部指:盘轻、价窄、量缩,均线走平,大众获利筹码少。必涨指:放巨量上攻之后出现再度放量调整,但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上,属上升换档态。 4、涨前特征:①当日收市与昨日最高比小于2%大于-2%;②除实体上移或收十字K线当天不创三日内新低;③均线距小于2%或窄幅整理。 5、选股原则:①震荡小(3%);②平底、圆底、均线上升(探底)十字星;③均线向好(金叉或粘合);④盘子轻;⑤实体从均线处冉升;⑥周K线呈突破或者调整到位之势。 6、下跌之前:①均线系统助跌,且有进一步加速下移之势;②成交量分布极不规则;③上影线明显偏长,阳线实体总体偏小;④高低点每天下移,并有加速之势。 7、上涨之前:①成交量极度萎缩;天量出现在现价下面;②股价坚挺,窄幅盘整;③中线指标由弱转强,短线指标强势调整;④均线走平,短期在上;有些股出现长尾K线. 8、股市分析次序:⑴看大盘:5分种、1分种成交明细量价是否配合?短线指标30分种、60分种K线有否上升空间?震荡否?⑵寻个股:启动时形态好,价量配合理想,有板块效应,离阻力区较远,均线稳步上升。⑶找题材:看个股异常波动同近期何种消息有关,可加大操作可信度。 9、30次均线反翻原理(一般情况):当股价有效跌破30次均线,其下跌第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距,到位后若得不到成交量的支撑,其第二下跌目标为前次下跌的2倍..依次类推;反之,涨的时候突破30次均线其上涨目标预测也类似。 10、向好种种:窄幅有望变成宽幅,缩量有望变成放量,探低有望发生上行,均线升有望趋势变好,多头排列涨势强烈,上影线短抛盘轻,下影线长支撑大,量比变大、小有资金介入。 F、盘面分析 1、对大盘,大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快,要出现回调,而黄线上涨比白线快,则会带动白线上。 2、大盘中,在昨日收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现,而下方有绿色体出现,这代表涨势个跌势,红色占绝对优势,表明多方势强,反之空方强。 3、成交量大的股票开始走软,或者前期股市的热门板块走软,当小心行情已接近尾声。 4、股票基本走软,市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候,不要轻易去买股票。 5、成交量屡创天量,而股价涨幅不大,应随时考虑派发,反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。 6、大盘5分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市,反之要小心。 7、成交量若上午太下,则下午反弹的机会多,如上午太大,则下午下跌概率大。 8、操作时间最好在下午,因为下午操作有上午的盘子作依托,运用60分种K线分析,可靠性好。 9、上涨的股票若压盘出奇的大,但最终被消灭,表明仍会上涨。 10、一般股票的升跌贴着均价运行,若发生背离将会出现反转。 11、盘面经常出现大手笔买卖,买进时一下吃高几个档位,表明大户在进货。 12、个股在盘整或下跌时,内盘大于外盘,且阴线实体小,成交量大,日后该股有行情的可能性大;大盘暴跌,而该股没跌多少或者根本没跌,下档接盘强,成交放得很大,后市有戏的可能大。 13、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。 14、在下跌的势道里,应选逆势股;在上涨的势道里,应选大手笔买卖的股票。 15、开盘数分种就把股价往上直拉,而均线没有跟上,往往都是以当天失败的形式而告终。 16、当日下跌放巨量,但收的阴线实体不大,而且大部分时间在昨日收盘以上运行,第二天涨的机会多。 17、涨幅在5-7%以上,内盘大于外盘,高点不断创新,低点不断抬高,说明有机构大户在进货。 18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面,否则有大户介入。 G、技术分析 1、K线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强,且周线也出现类似的情形,有望成为黑马。 2、均量从底部往上突破有行情;均线站牢10次均线买进。 3、股价连续脱离均线往上,除均线多头排列,应抛出股票为好。 4、成交量呈波浪上升,但每根阳线实体不大而上影线较长,小心在拉高出货。 5、股票在低位盘整连创十字星并缩量,表明后市可能会涨;反之在高位,后市看跌。 6、K线连续下跌,成交量连续放大,这时出现一根上升的长量价升量增,内盘大于外盘,同板块也类似,当及时跟进,有望上行。 7、MACD零轴突破看好,飞离红色柱状体当看空,贴着红色柱状往上看好,DIF与MACD金叉当看好,DIF平盘往上当看好;BOLL线窄幅平盘,突然开口往上当看好,碰上轨要回档,触下轨有反弹,中轨突破涨势强烈。 8、14日RSI在80时要抛出,在20日以下可买进;KDJ金叉向上看多,死叉向下看空;OBV平盘30次,突然往上突破前高看多;ASI突破前高为真突破,反之小心假突破。 9、盘整时KD在20以下第一次金叉不急于进货,第二次金叉可适时买入;KD在80以上形成第一次死叉不急于抛出,第二次可坚决离场;W%R指标不能连续触顶或高位盘整,W%R指标连续触顶4次以上当抛出。 H、投资方法 一种是投资没有阻力的成长股,因为任何人都获利,其上扬显得较为轻松,上升目标取决于其题材的力度。 另一种方法是买进所有人都套牢的股票,因为任何人都套牢虽然还有下跌空间,但一旦股价启稳,投资者若能逢底吸纳或者回档介入,别人解套的时候,您将获得大利。 I、操作技巧 技巧之一:买入前期成交量极度萎缩,而今刚放量,并均线系统形成黄金叉的股票。 技巧之二:买入均线多头排列并周均线有反弹或突破的股票。 技巧之三:价格跌破昨收盘2%,并受均线(30日、60日)压制,成交量已经放出包括温和),属于反弹结束,当抛出。 技巧之四:买入小盘股。同样的题材,普通股涨10%,而小盘股可涨20%。 技巧之五:十日均线平台7日以上,往上有大行情。 技巧之六:周线为主,日线最高涨10%,而周线为61%。 技巧之七:买入站在10周线之上,并且10周线走平或往上的股票。 J.杂谈 以下情况会涨 1、均线没有压力或者均线有支撑 2、资金量刚介入 3、阳线刚升起 投资策略(思路) 一、投资启动形态的个股,盈利2%就走。 投资方案原理:个股升跌有其惯性决定,处于涨势状态,短期定有一个惯性上升,当处于启动位置,惯性上涨概率大,但有时候巨量不涨,巨量少涨,浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素,但一般涨它个2%到3%是有可能的,该类投资可少额参与。 二、投资周线突破的个股,一般盈利10%到20%左右。 投资方案原理:股价通过长期的调整,调整到周线形成多头排列,并处于粘合一致的位置,若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象,证明大的变盘就在眼前,这时获利盘、解套盘压力小,浮码轻,上涨比较疯,该类投资可重仓介入。 三、投资成长绩优小盘股,一般盈利10%到30%。 投资方案原理:一波行情的启动,盘小股肯定会是一个热点,一个市场无论牛熊,成长股一定会受到追捧,通过企业财务分析,以及技术形态分析是可以找出此种类型的黑马。 四、投资超跌股,一般可盈利5%以上。 投资方案原理:有些不是热点的股票,长期下跌,有一种跌不下去的感觉,若短期均线在30日均线下方形成金叉,并收一根启动形态的小阳线,证明大的反弹就在眼前,一般反弹目标为10日均线和30日均线。 买卖法则 1、均线超买为头,即短期均线远离中长期均线而上为头。 2、跳空均线为头,即股价跳空均线而上,均线并不助涨。 3、均线死叉为头,即短期均线形成死叉,股价跌破均线。 4、巨量不涨为头,证明盘子重,帐户对倒明显。 5、单边下跌,又无主动性买盘为头。 6、均线空头排列为头。 7、阻力位不盘整,并且不放量突破为头。 8、在阴线的1/2下方出现一个小阳线,并且均线空头为头。 9、盘整在前次平台的下方,并不明显巨量突破为头。 A、缩量整理,并均线突破为底。 B、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。 C、放量之后下调,若出现无量即涨,并出现受短期均线支撑的迹象,为盘轻的表现,为底。 D、均线金叉,并收探底阳线为底。 E、均线多头排列,并收在短期均线的附近为底。 目标值的预测 1、反弹型的个股到重要的压力线(周线、日线的10次20次30次)为其卖出点。 2、反转型的个股若长期缩量整理受10次20次30次均线支撑可往上突破。 3、反弹型的个股到重要支撑线,并出现短期均线的金叉,可抢一个反弹。 4、支撑买进(+-3%),压力卖出(+-5%) 1、盘面分析的误区 盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹,但并不一定好吃,也并不一定会涨,主力吸筹,若资金量不予配合,形态不予确认,大盘不予配合,只能是主力自套。 均线得到支撑,量能得到保,并能持续放出,目标空间被打开,上升趋势初成,周线获得确认,这才是好股票。 2、形态分析的误区 形态分析可预测个股走向,但形态每天都在变化,每天都有不同的形态,今日的形态只能预测明日的K线,而无法预测日后的形态,股评失败、散户被套的因素就是因为太注重当日的形态,而忘记了形态的演变。 3、成交量分析的误区 量能分析可预测个股是否有资金介入,但连续放量,往往会造成浮码的增加,巨幅震荡,K线实体变大,再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。一年狠赚一两倍的股票交易法

    短线操作是股场高手的游戏,要求股市知识功底深厚,熟谙庄家操盘手法,心理素质上佳、更重要的一点,要有时间时刻关注庄家一举一动。短线选股关键在热点,投资者对热点的形成一定要有敏锐的洞察力。短线择股应注意以下三个方面: 一、成交量 股谚日“量为价先导”,量是价的先行者,股价的上涨,一定要有量的配合。成交量的放大,意味着换手率的提高,平均持仓成本的上升,上档抛压因此减轻,股价才会持续上涨。有时,在庄家筹码锁定良好的情况下,股价也可能缩量上攻,但缩量上攻的局面不会持续太久,否则平均持仓成本无法提高,抛压大增,股票缺乏持续上升动能。因此,短线操作一定要选择带量的股票,对底部放量的股票尤其应加以关注(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn)。 二、图形 短线操作,除了应高度重视成交量外,还应留意图形的变化。有几种图形值得高度关注:W底、头肩底。圆弧底、平台、上升通道等。W底、头肩底、圆弧底放量突破颈线位时,应是买入时机。这里有两点必须高度注意,一是必须放量突破方为有效突破。没有成交量配合的突破是假突破,股价往往会迅速回归启动位。二是在低价位的突破可靠性更高,高位放量突破很可能是庄家营造的“多头陷附”,引诱散户跟风,从而达到出货目的。许多时候,突破颈线位时,往往有个回抽确认,这时也可作为建仓良机;股价平台整理,波幅越来越小,特别是低位连收几根十字里或几根小阳线时,股价往往会选择向上突破;采取上升通道的股票,可在股价触及下轨时买入,特别是下轨是十日、三十日均线时,在股价触及上轨时卖出。此外,还有旗形整理。箱形整理两大重要图形,其操作诀窍与W底差不多,这里不再赘述(文章来源:股票学习网http://www.8g p8.cn)。 三、技术指标 股票市场的各种技术指标数不胜数,至少有一千以上,它们各有侧重,投资者不可能面面俱到,只需熟悉其中几种便可。常用的技术指标有KDJ、RSI等。一般而言,K值在低位(20%左右)2次上穿D值时,是较佳的买入时机;在高位(80%以上)2次下穿D值时,形成死叉,是较佳的卖出时机。RSI指标在0-20时,股票处于超卖,可建仓;在80-100时属超买,可平仓。值得指出的是,技术指标最大的不足是滞后性,用它作唯一的参照标准往往会带来较大误差。许多强势股,指标高位钝化,但股价仍继续飙升;许多弱势股,指标已处低位,但股价仍阴跌不止。而且庄家利用技术指标,往往进货时指标做得一塌糊涂,出货时指标近乎完美,利用指标进行骗钱几乎是庄家通用的做市手法,因此,在应用技术指标时,一定要综合各方面情况尤其是量价关系进行深入分析。 四、均线 短线操作一般要参照五日、十日、三十日三条均线。五日均线上穿了十日、三十日均线,十日均线上穿三十日均线,称作金叉,是买进时机;反之则称作死叉,是卖出时机。三条均线都向上排列称为多头排列,是强势股的表现,股价缩量回拍五日、十日、三十日均线是买入时机(注意,一定要是缩量回抽)。究竟应在回抽哪一条均线时买入,应视个股和大盘走势而定;三条均线都向下排列称为空头排列,是弱势的表现。不宜介入。 短线操作,股价暴涨暴跌,短线高手不仅要学会获利了结,还应学会一样重要的东西:割肉。有勇气参与短线操作,就要有勇气认输。“留得青山在,不怕没柴烧”。当判断失误,买入了下跌的股票,应果断卖出,防止深套。“失之桑榆,收之东隅”,只要善于总结判断失误的原因,也算是对割肉的一种补偿。短线炒股,一定要快进快出,并要设好止损位,具体设定值视个人情况而定,可5%,也可10%,股价跌破止损位,一定要果断卖出,不要再抱幻想,即便是股价还有上涨可能,也应回避风险出局,严格按照止损位操作。捕捉主流热点龙头股的秘笈

    哑铃式投资克服人性弱点——访上投摩根阿尔法基金经理吕俊 “人性的一些固有弱点会导致在投资中出现非理性的行为,从而影响最终的投资回报,即使经验丰富的基金经理也不例外”,上投摩根阿尔法股票基金经理吕俊在接受记者采访时如此表示。他认为,欧美市场上经过实证检验较为成功的哑铃式投资技术,可有望弥补传统投资缺陷,尽量克服人性弱点。目前,上投摩根基金公司借鉴外方股东经验引进这项投资技术,正在建行发行的上投摩根阿尔法基金就是国内首只创新采用该先进投资技术的股票基金。 人性弱点影响投资回报 吕俊表示,投资领域当前面临的一个难题在于传统金融在投资领域上的缺口被不断揭示,实际金融市场经常偏离理性的价值轨道而运行,即使在投资理论和技术上不断提高,但由于人本性上的一些弱点,在投资中出现一系列非理性行为。如处置效应、羊群效应、过度自信、盲目贪婪等。即使选出最好的股票,常在获利时没有适时了结,亏损时又未及时停损。此外,基金经理为追求较佳业绩,通常会采取“多头时买进成长型股票”、“空头时转进价值股”的策略。但随着经济景气循环缩短、市场变化日益加速,多空判断越来越不易,此时单纯投资于成长型股票或价值型股票往往会由于操作节奏与市场周期不合拍而遭受损失。 吕俊认为,在当前的市场环境下,人性的这些弱点使传统投资面临着极大的挑战。而如何破除传统投资的缺陷,克服人性弱点成为当前市场上亟待解决的命题。 哑铃式技术去除传统投资缺陷 (来源:炒股入门网:http://www.8gp8.cn) 据介绍,哑铃式投资技术的一个亮点是应用动态计量模型以避免因人性弱点带来的投资风险。所谓动态计量模型即通过主动智慧管理,来积极创造超额报酬。而哑铃式投资技术,即是在进行投资布局的搭配时,强调两端投资,实现价值型股票和成长型股票相互平衡。基金管理人会对入选股票库的个股根据其成长性和价值性进行风格排名,然后结合经济周期以及行业布局等因素,对个股进行进一步的精选,构建核心股票库。投资组合将会针对市场景气周期,合理平衡投资组合中价值型和成长型个股比例。兼顾价值与成长型股票,可以较好控制组合市场适应性,在一定程度上避免对于景气周期的人为误判,在多空两个市场环境下都能坚持追求较高的超额收益。 具体而言,吕俊介绍说,投资管理人可以构建一个包含股票和债券的哑铃式投资组合,这样该组合兼有成长性和稳定性的优点,在股市大幅上扬时,该组合能够博取较大的获利空间;而在股市表现不佳时,债市往往会有较为积极的表现,此时投资人也可以获得较为稳健的投资回报。即使是在完全的股市投资中,哑铃式投资技术也有用武之地。例如,投资管理人可以构建一个包含价值型股票和成长型股票的哑铃式组合。一般认为,在多头市场中成长型股票表现较好,而在空头市场中价值型股票往往成为防御明星。然而在实际操作中,市场轮动速度很快,多空变幻难以判断,此时单纯投资于成长型股票或价值型股票往往会由于操作节奏与市场周期不合拍而遭受损失。而哑铃式组合则可以避免上述不足,通过合理搭配价值型股票与成长型股票的比例,同时严格精选个股,投资管理人可以做到无论在多头市场还是在空头市场,都能获得较为理想的投资收益,从长期来看,该投资组合的投资回报是相当可观的。 据介绍,从全球范围内来看,哑铃式投资已经是一种非常成熟的投资技术,国际上许多著名的资产管理公司,如摩根富林明资产管理集团、HSBC等,均有采用哑铃式投资技术的产品。以摩根富林明为例,其全球各地的该类型股票基金均创造了超出市场平均水平的良好绩效。大跌之后如何自救

    哑铃式投资克服人性弱点

    股市经过17年的市场教育,所有的投资人都知道炒股存在亏钱的风险,但望着绝尘而去的股指,股民人数还是如泉涌般增加。统计显示,今年以来,沪深A股开户数已经超过900万户。不过,即使在牛市中,投资市场还是少数人盈利,新股民在这种境况下,如何策略选股才能战胜市场呢? 第1招 价值投资是最传统的方法 100多年来,人们创造出各种各样选股的方法,但其中的价值投资理论是华尔街最传统的投资方法,近几年来也被我国投资者所认同。价值投资的基本思路,是通过基本面分析,再运用市盈率、市净率等一些基本指标,来发现价值被低估的个股,该理论强调,聪明的投资者总是以低于公司本身内在价值的价钱购买股票。 当代投资大师沃伦·巴菲特后来成为世界上价值投资方面最成功的实践者,他个人投资46年中的年均复利率是23.5%,创造了个人财富从100美元到360亿美元的奇迹。 巴菲特后来说,“安全边际”是投资中最重要的几个字,要肯定你所购买的股票的价值远远大于你在股票市场所作的投资。 知名职业投资人林园,在谈起他的投资经历时也表示,2003年的时候,五粮液(行情 资讯)只有9元一股,市盈率20倍左右,市场当时的平均市盈率是40多倍。“这么好的有品牌的公司,股票跌到如此便宜的价格,我认为其中大有机会。”从林园成功投资的多只股票看,价值投资理念贯穿其中。(文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn) 第2招 选择高成长股越来越流行 选择高成长股,该方法近年来在国内外越来越流行,它关注的是公司未来利润的高增长,而市盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。 有两组简单的数字,让我们看看成长股的魅力:一家每年保持30%增长的企业,10年之后,利润是当初的14.7倍。假设我们用30倍的市盈率买入,10年后,再用20倍的市盈率卖出,那么可以获利9.21倍,原始投资每年有接近1倍的获利;另外一家每年保持5%增长的公司,10年之后利润是当初的1.63倍。假设我们当初用10倍的市盈率买下来,10年之后即使用很高的20倍市盈率卖出,我们的获利才只有3.2倍。 今年以来,很多基金公司也把这种“成长”理念运用到投资中去,通过对企业的多方调研,挖掘出有潜力的高成长股。 第3招 选行业龙头企业省心省力 去年以来,QFII的选股理念得到市场的普遍认同,从其重仓的股票——山东药玻、福耀玻璃、南宁糖业、海螺水泥、宝钢、中集集团、瑞贝卡等个股看,无论是代表大盘股的宝钢,还是小盘股代表瑞贝卡,统统有一个共同点,它们都是行业里面的龙头企业。龙头策略跟我们“擒贼先擒王”的东方思维暗合。 中信建投证券经纪管理总部副总经理张昕帆,在近期的一些理财讲座中,也引导新股民选股就选热点行业里的龙头企业。他指出,对于股市新手来说,首先应该选自己身边的好企业的股票,“因为身边的很多东西是非常确定的,尤其应该选行业龙头企业,不要选择排五六名以后的。” 至于为什么要选行业最优秀的企业,张昕帆表示,“中国目前出现了强者恒强的态势,优势企业因为管理优秀、品牌优秀,会不断地向前发展。” “举个例子,英国一个非常著名的基金经理陶布说过,我投资非常简单,就是把英国可以做到世界上最好的那些企业一网打尽就行了。在他的投资组合中,排序分别是三五香烟、苏格兰威士忌、联合利华、希思罗机场和保诚保险公司,这个组合让他在25年内翻了54倍。” 第4招 技术分析选股应用广泛 技术分析法属于统计学范畴,是不能预测行情的。有人这样评价技术分析选股法:“它给出的只是一个分析概率,也就是说,技术指标只能给我们发出买卖信号,并不可能告诉我们到底涨或跌到什么位置。技术分析不是万能的,但没有它却是万万不行的。” 技术分析是基于三大假设的:首先,市场行为涵盖一切信息;其次,价格沿趋势变动;最后,历史会重演。在上述假设前提下,以技术分析方法进行选股,通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况,而是运用技术分析理论或技术分析指标,通过对图表的分析来进行选股。 另外,该方法的基础是股票的价格波动性,即不管股票的价值是多少,股票价格总是存在周期性的波动,技术分析选股就是从中寻找超跌个股,捕捉获利机会。 对于使用技术分析的交易者,江恩和艾略特是两位不能不知的大师。江恩在其书中进行了大量的统计工作,包括几月份最容易见顶,几月份最容易见底,每次连续上涨或下跌会持续多少个月,这些统计看似是笨活,不过有了大量数据积累,许多规律性的东西就容易呈现了。虽然这样的统计不能保证你百战百胜,但至少可以让你站在大概率事件的一边。 第5招 先消灭5元以下低价股 以上是比较成熟的选股理论,不论对新股民还是老股民都具有参考价值,不过,在牛市中,还有一些另类方法,可帮助投资者开阔选股思路。 本轮行情以来,各大板块轮涨推动大盘指数迭创新高,去年年底,低价股也启动飙升,逐渐地,一元、二元、三元股被市场消灭掉,市场似乎有意图消灭5元以下低价股。因此,也有人提出先消灭5元再消灭10元股的狂热口号。 不过,专家指出,由于低价股的赚钱效应,中小散户持有众多,在具体操作上,不要抱有中线持有观点,“低价股毕竟是低价股,当然有低价的原因,没有基本面支撑的东西不会长久的,只能以短线对待,短期内大胆地炒低价股是可取的。” 第6招 高价股打开上升空间 高价股是牛市的一个标杆,在大牛市中,高价股创出新纪录似乎也是必然。2000年那波牛市期间,一个重要的事件就是出现了一批百元股。 本轮行情中,贵州茅台、驰宏锌锗、沪东重机、小商品城等个股都曾站上百元大关,现在由于年报分配除权等原因,股价跌破100元,但从趋势看,再次突破百元也只是时间问题。 未来,国内市场和国际接轨的方向很明确,这意味着股价的差距将越来越大,几角甚至几分的股票会出现,同样,出现几百元甚至上千元的股票,也不会让人太意外。底部选股的九大秘笈

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