长期投资与长线持股_0

  • 2020-10-29 19:07:47
  • 导读:(一)这个功能在沪市体现得淋漓尽致 如果国家认为股市只不过是一种泡沫经济,而其又在二级市场中失去了集资功能,那么还有生存的必要吗?既然答案是肯定的。既然发展是硬道理,我们坚信具有中国特色的证券市场在经历过磨合后必将逐步走向辉煌。 步如市场经济的轨道会,沪市到目前为止产生过四次大的激动人心的上升通道,都体现了集资和锁筹功能。第一次是A(从385.85至1558.95点),第二次是B(从325.92到1052.98点),第三次是C(即“95.5.18”行情),第四次是D(从512.83至今的攀升格局)。前三次是在宏观面严峻时,在长期下降压力线反压下的主力借提发挥的行情,后一次是在经济软着陆的背景下,主力不自觉的遵守了市场客观发展规律,引起整个市场的共鸣,在新兴的中国特色的证券市场,这四次的波段既有共性又有物性,耐人寻味(文章来源:股市学习网http://www.8gp8.cn)。 A是借助题材,四天就从400点区域摸高752.32点,然后开始换档整理,当下探至592.78点,新多正式入场,股指以盘升的方式创新高1558.95点,但在该区域首度出现了“高处不胜寒”的字眼。 B亦是借助题材,六天内从400点以下摸高754.67点,经过一番上冲整理后,下探至597.26点,在寻得支撑后,股指以盘升方式冲上千点大关,但恐高症和黑马狂奔使行情结束。 C的第一攻击波,收盘股指已不偏不依处于敏感的750区域,1995年5月19日反复上涨。5月22日的收盘股指再涨,但已显疲态,许多主力在千点区域前提早出局,形成928关卡。 D的形态虽然较为复杂,但其脉络仍沿袭前几次行情,或者说把这一功能体现得更淋漓尽致。首先,有效突破了1558—1052跨度为三年的长期下降压力线,有力表明,空头市场的能量已释放殆尽,多头开始吹响前进的号角。从630—739为第一上升旗杆,从820—750的20个交易日为换筹区域,又可称旗面整理,整理结束后为820—894的再旗杆行情,完成第一个子循环,老多离场;从894的回调又在750区域滞留,新多又选择750区域入场,从750—1038又为第二上升旗杆,然后在900—1000进行新的旗面整理。1000点站稳后,又处于反复上攻局面,再度拉出上升旗杆,而在1200点以上区域,市场关于加强风险防范的呼声越来越高。 从中我们不难发现:前二次都是在400点以下发动的大行情,后二次都在500区域反转,第一目标位都冲高至750点附近,总体形态以树起上升第一旗杆,然后横向旗面整理,紧接着以上升第二旗杆完成周期性循环。仔细分析,这不是偶尔的巧合。在这样的大波段中,基本面也没有相当大的实质变化,而股指振幅却惊人。透过现象看本质,不仅是阶段性的供求关系左右了股价的高低,更是内在规律在起决定性因素。 1、在经济软着陆尚未完成的格局下 (1)750点是沪市的警戒线(中轴线) 为什么这样说呢?首先要认识到250点为一个循环空间,道理很简单,250点的股指空间已具备吸引大资金运作的空间。因为集团大资金有动作空间的要求,大资金的吞吐相当困难,往往进来容易出去难,换句话说:“具备了足够的上扬空间的同时,就具备了出货的条件”。这样,新旧主力可以在750区域换手:老主力有500—750点的250点大资金的运作空间,就可以见好就收,从容撤退,而新主力有备而来,借人气旺盛和新题材,也可以从750点拉抬至1000点。每一次完整的行情往往有250点的涨幅可能就基于此吧、在这个基础上,再来研判实质性的指标——周成交量。由于1996年以前均衡市场的周成交量的密集区就位于715—750区域,量的悬殊分布客观上造成了:上升时股指必须在该区域中途换档,下跌时,股指也会在该区域构筑换档平台。所以沪市在1993—1995三年多的时间内,一直围绕750点上下波动,过高或过低的离开该区域,都会有回拉动作出现,造成了750点以上区域买进者,风险大于收益,反之则收益大于风险。 (2)400至600点的中位线500点是底部区域(或者“箱底”) 为什么这样说呢?这里存在这样一个现实,500点区域的股指和国债究竟哪个吸引力更大?可以认为500点区域的股指恰恰妨碍了国债的正常发行,从而干扰国家金融秩序。因为无论是金融机构还是个人都会优先选择500点区域的股票,从而冷落国债,这是国家最不愿看到的,显然500点区域的股指“火已经点燃”,同样,600点一下买进只输时间不输金钱,亦被市场实践所反复证明。在该区域时,保值贴补率曾屡创新高,法人股上市时有耳闻,但从心态的角度来看,多方已对市场利多充耳不闻,放弃抵抗,不求反弹,但求无过,而在高溢价,高市盈率发行新股这大背景不变的情况下,500点区域是一个上扬空间远大于下跌空间的区域,更何况对于大资金来说,500点和450点实际上是一个概念:因为股指越往下,离开密集区越远,量自然显著萎缩,主力也拿不到多少廉价筹码,就这个意义而言,500区域可称潜伏底。 (3)根据箱型原理,测算的第一个箱顶应为千点 在中国特色的证券市场,发动大行情的大前提是二级市场的股指太低,已严重影响到市场健康发展(诸如大量新股难发行,股份制的威望减低,国际信誉度受影响等等)。同样也可以认为千点区域损害了市场健康发展(由于买涨不买跌的预期心理迫使大量游资,不断追涨,形成全国人民炒股的景象,大量游资获暴利离开二级市场后,必然在经济领域中到处乱撞,打乱正常的金融秩序)。引起通货膨胀,这恰恰是国家最不愿看到的局面,所以完全有必要在高位套住它!同时从盘口看,如涨到千点,许多冷门股都会飞黄腾达,与其本身的业绩义将不符,脱离价值而波动的价格不会维持很长时间。在具有中国特色的证券市场,单纯的从波浪理论来研判,必将失败,也就是说这种理论不了解中国国情。中国国情造就了500—1000点的第一个“大箱子”。可以这样认为,业绩才是真正的杠杆。虽然,新兴市场有不少“升水”,且供求关系会左右短期的股价,但中期仍会回拉。只有业绩稳定的持续增长,且增长幅度不小于股价上扬幅度,这个大箱体才会真正被打破。 2、在经济软着陆基本完成的格局下 集资和锁筹的基本功能并不会改变,只不过在股指上——“箱子”运行中得以体现,950点可能是第二个“大箱子”的中轴线。 箱型原理实际上就是一个大“空调”——冷的时候吹点热风,热的时候吹点冷风! (二)深市又是怎样体现这一功能的呢? 当“广东梅雁”该在上海上市,当新上市的“重庆中药”跌进溢价时,深市的长期不振造成许多上市公司不愿在深圳上市,而其作为中国资本市场的重要组成部分,“集资”这一股份制改革的重要环节的失败,意味着股份制改革的外部环境,严重制约了股份制内在机制转换。既然大家都十分关心经济改革的排头兵,那么,使二级市场率先活跃起来,从而形成良性循环的呼声越来越高,于是有了导火线:能左右深市大盘的银行股——“深发展”的一送一。主力首先集中兵力打歼灭战,猛攻“发展”,让一部分人先富起来,然后走共同富裕的路。 然而和沪市略有不同,由于有港台资金,香港的中资、期市资金、二地市场的增量资金的注入、在流通市值和股票数量上明显小于沪市的情况下,供求关系的暂时失衡所造成一种单边上攻的局面更为显著,资金多和筹码少形成浓烈的对比,走势较易被主力控制,既然没有沪市的旗杆,旗面再旗杆的格局,也没有过多的反复震荡,只不过依托主力的十日平均成本,强调五日均线的作用,全面开花。当综合指数达到前历史新高368点时,部分不规范的过江龙资金“眼红”入场,再创造了一个又一个迅速致富的神话,仿佛360行中只有股票这一行了。为了吸取其它新兴市场的教训,为了保护中小投资者的利益,中国证监会连续出台几道防微杜渐的措施,适当降降温是附和中国特色的。毫无疑问,和沪市一样,在相对高位都有明显的“锁筹”举动。 (三)西欧股市 当美国联邦储备委员会主席格林斯潘在1996年12月5日发表华尔街过热的讲话后,全球股市立即作出强烈反应,1996年43次创历史最高记录的纽约道.琼斯指数当日剧烈下挫,英国《金融时报》100种股票指数下降2.2%,法兰克福股市DAX-30种股票平均价格下降4%。 故无论是西方“成熟”股市,或者新兴的亚非证券市场,集资和锁筹功能是最根本的,说白了,这个功能符合国家利益。凭什么在股市上赚钱 长期投资与长线持股_0

    作为长线资金,大多寻求稳健的投资路径,因此,如何准确地判定一个股票的底部和如何分批投入是一个重要的课题。这里试从成交量的变化去分析一个股票的底部形态,挖掘最佳买入点。 近年的几种底部形态: 1、打压、下破平台,放量见底。这类股票大多已经累积一定幅度跌幅了,然后再在低位横盘相当一段时间,之后突然放量下跌突破平台(大多借助大市下跌),在放出巨量后再收一阴,底部形成。 2、标准下降通道,突然爆发性放量拉高。这类股票大多有标准漂亮的下降通道,突然在某天放巨量收阳线,底部形成。这类股票有时还能跑出短期黑马来,但大部分拉高后会再作调整。 3、构筑双底、三底、四底。这类股票筑底手法比较老。但有一部分资金的确是很喜欢玩这把戏,每一波浪的底部和顶部有高达50%的幅度,每年玩它3、4个浪,也不赖。 4、在低成交量的水平下,升时放量,跌时缩量,振幅不大,横盘走势。这类股票是一些比较老的吸货手法了,也最折磨人。一般会出现阴阳相隔、两阴夹一阳或两阳夹一阴的走势。这类股票的庄家一般实力不算太强(相对于期货资金来说),但控盘性很高,做庄期很长,起码一两年。 5、期货资金入主,井喷。这类股票看不出底部,庄家就是底部,运气就是底部。这类股票只适合短线资金参与(文章来源:股票学习网http://www.8gp8.cn)。 6、迅速拉高翻番后,向下调整近一年,价位到达黄金分割点处。 从长线投资的角度看,第1、第3和第4种底部是比较适合长线资金参与的。但第1种需每天观察,否则哪知道它哪天会破位?而第3种有一定风险,最好在前几浪参与,否则别人玩腻了,在到达浪底时还继续沉下去,那你就……。因此参与这类股票一定要设好止损位;第4种风险最小,但时间可能很长,需很有耐心,还要说明一句,必须先看看其相对价位是高还是低如何避免强势股突然转弱

    常态下的顶部有多种形式,有单顶、双顶和多重顶,在一般情况下,如果没有基本面上的突然加压,单顶形成的可能性不大。而双顶和多重顶的情况倒很常见,因为在一轮多头行情催逼下,由于惯性思维的影响,人们总以为股指会在很短时间内重拾升势,再创新高,也往往会认为每一次反弹都是探寻底部成功的标志,这种心理很容易被市场主力所利用,主力在不断给市场留下还能再创新高的幻想中边拉边撤,中小投资者也就在不断抢反弹中层层吃套,越陷越深。所以我们常说,顶部不是一个点,而是一个区域,道理就在这里。 那么,真正的顶部怎样识别?在沪深股市中,顶部的形成总是伴随着两个因素,一个是政策因素,一个是技术因素。前者很容易导致急跌,而后者却能一步三回头地持续很长一段时间,才会让人看明白顶部的威力和它的破坏性。所以,如果将这两个因素结合在一起考察,顶部的形态就昭然若揭了(文章来源:股票学习网http://www.8g[p8.cn)。 对阶段性调整的特征相对容易把握,投资者一般可以从以下一些指标中寻找阶段性顶部的常态识别标志。一是布林线跌破下轨。利用布林线看盘或选股,主要是以布林线指标开口大小为依据,对那些开口逐渐变小的盘面要多加留意。因为布林线开口逐渐变小,说明股价的涨跌幅度逐渐变小,多头力量不再强悍,短期盘势将会选择突破方向,开口越小,盘面的突变性就越强;二是傻子指标SAR发出卖出信号;三是5日均线死叉10日均线并击穿25日均线、30日均线,中线多头趋淡;四是盘中反弹乏力,MACD红线消失,绿头时隐时现;五是短线指标KDJ和RSI从高位钝化状态回落到50附近甚至更下面;六是市场在经过一段买方力量强于卖方力量的升势之后,多头趋弱或仅能维持原来的购买力量,使涨势缓和,而空头力量却不断加强,最后双方力量均衡,此时股价会保持没有涨跌的静止状态。如果卖方力量超过买方,股价就会回落,开始也许只是慢慢改变,跌势不明显,但后期则由空方完全掌握主动,跌势转急,此时调整市道将来临,而盘面在这段时间阴线会明显多于阳线,且这方面的弱性趋势还会受到成交量的支持,此时的成交量多表现为自左向右逐渐变小,说明市场短期环境有变,人心趋于谨慎,操作上出现保守的倾向(文章来源:股市入门网http://www.8gp8.cn)。追涨而不被套的4大绝招

    要有成为投资专家的欲望 无论做什么,没有欲望是不可能成功的。缺少欲望,你会在碰到些小困难时就打退堂鼓。股友们或许会说:“我欲望很强烈,我很想在股市发财。”真是这么回事吗?美国在今天有超过3000万的股民,华尔街曾经对一般的股民做过调查,其结果是惊人的:80%的股民入市并非以赚钱为主要目的!炒股是金钱游戏,一个绅士们玩的游戏,股民们入市的主要目的是参加这一游戏。你所有富有的朋友都在炒股,你必须成为他们中的一员,这样在大家的闲谈中你也成为“成功人士”的一分子。每个人都有或多或少的赌性,股市提供了满足赌性的场所,它给你日常烦闷的生活提供的调济。问问你自己,是否也是因这些原因进入股市的?再问一个问题:为了买家里2000元的那台电视机,你跑了几家商场比价?找了多少材料?问过多少人?做了多少研究?昨天你花20000元买了那只股票,你又做了多少研究,找了多少资料?你买股票下的功夫是买电视机的百分之几?必须指出:欲望必须由努力做基础,否则只是白日梦,白日梦不是欲望是梦。 必须具备锲而不舍的精神(文章来源:股票知识网 http://www.8gp8.cn) 锲而不舍是句很容易说,但很难做到的话。记得美国前总统柯立芝有句名言:“这个世界充满聪明而失意的人,受过良好教育但成日感叹怀才不遇的人,……他们有个共性,缺少锲而不舍的精神。“ 什么是锲而不舍的精神?它是在忍无可忍的时候,再忍下去的毅力!如果谁认为他能在股市一炮打响,一飞冲天,他准是在做白日梦。就算他运气好,一进场就捞了一笔,这笔钱来得容易,但它只是股市暂时借给他的,他如果不即刻上岸,股市迟早会向他讨回去。想从股市不断赚到钱,你必须有知识,有经验,你必须成为专家。 在我炒股的这么多年中,经过许许多多的不眠之夜。我的最高记录是一天亏掉5万美元。5万美元对有钱人来说是小数目,但那时这是我全部资产的一半,相当于当时我妻子两年的工资,而且其中很多是我在餐馆端盘子洗碟子赚来的血汗钱!我今天还能感到当时痛苦到麻木的感觉,随后两星期连饭都吃不下。最痛苦的不是亏钱的数目,钱亏掉不可怕,可怕的是不知有无本事再赚回来!我不断问自己:这个行业适合我吗?我知道大学熬四年能毕业,其它行业也有学徒出师的时候,但股票大学的毕业期何在?像这样每天工作十小时,不仅今天没有工资,也不知道以后会不会有报酬的日子到底要熬多久?我有没有毕业的可能?我是穷人家的孩子,过的是现挣现吃、手停口停的生活,多年省吃俭用的储蓄一天天地减少,这日子有熬出头的一天吗?放弃的念头始终围绕着我。就算到餐馆做跑堂,一天也总能挣上几十块钱。读者可以想象我当时的绝望。当然,我如果当时真放弃了,读者也看不到这本书。 五年过去了,回首往事,有时自己都为自己的韧性感到骄傲。我要读者们分享希尔行政管理在他的不朽名著《思考致富》中的一句话:“当财富来到的时候,它将来得如此急,如此快,使人奇怪在那艰难的岁月,这些财富都躲到哪里去了?”我的生活经验证明这句话确实无误。这句话和孟夫子的名言“天将降大任于斯人也,必先苦其心智,饿其体肤,劳其筋骨……”有异曲同工之处。 成功来得太容易,它通常不会持久。这个世界有太多的地方能让头脑发热的人摔跤,而且你永远猜不到在什么地方摔跤。因为成功若来得太容易,人往往不知福,不惜福,忘了自己是谁!黎明之前总是最黑暗的,你能熬过这段时间,你才能看到光明。请记住:成功的秘诀不外乎是“在忍无可忍的时候,再忍一忍”。 要有“与股市斗,其乐无穷”的气派 所有成功的投资者对市场及其运作都有极大的兴趣,他们喜欢市场所提供的挑战,有强烈的欲望要战胜这一市场。 吸引他们在这一市场搏斗的不是金钱,不是名誉,不是快速致富。金钱只是他们玩股票游戏成功后的奖品。对一般人而言,他们进市场的目的是为了赚钱,这一期望使他们在这行成功的概率变得很低。因为这一期望使他们难以维持冷静的观察力,他们没有耐性等待必然的结果。中国的老话叫“猪油蒙了心”。利物莫曾指出:一位成功的炒手必须如一位成功的商人,正确地预见未来的需求,适时进货,耐心地等待盈利的时刻。 要甘于做孤独者 几乎所有成功的投资者都是孤独者。他们必须是孤独者!因为他们常要做和大众不同的事。 无论是低买高卖还是高买更高卖,他们都必须维持独立的思维,为了与众不同所以作和大众相反的事是极其危险的。他们必须有合理的解释为何大众可能不对,同时预见采用相反思维所将引致的后果。这给他们与众不同时所需的信心。从孩提时代,我们就深知合群从众的重要性。胡思乱想,奇怪的主意,使你失去朋友,受到嘲弄。长期以来我们已习惯于“集体思维”。但炒股需要不同的思维方式。如果股市大多数人都看好某股票,他们都已按自己的能力入场,还有谁来买股使股市继续升得更高?反之如果大多数股民不看好股市,他们都已经脱手出场,那么股市的继续下跌区间也已不大。你如果随大流,则你将常常在高点入市,低点出市,你将成为失败者。 当然,何为大多数股民看好大市或大多数股民不看好大市是很难计量的,你主要通过研究“股市”来得到答案。这里强调的是思维的方式。你从小学习的那些讨人喜欢的性格,如听话、合群、不标新立异等等都成为炒股成功的障碍。 必须具有耐心和自制力 耐心和自制力都是听起来很简单但做起来很困难的事情。炒股是极期枯燥无味的工作。读者会嘲笑我的说法,说:“我炒过股,我觉得极其刺激好玩。”这是因为你把炒股当成消遣,没有将它当成严肃的工作。我是围棋爱好者,我觉得围棋很好玩。但问问那些下棋为生的人,他们一定会告诉你成日盯谱是多么的枯燥单调。其中的道理是一样的。每天收集资料,判断行情,将其和自己的经验参照定好炒股计划,偶尔做做或许是兴奋有趣的事,但经年累月地重复同样的工作就是“苦工”。你不把“苦工”当成习惯,你在这行成功的机会就不大。 因为炒股是如此的单调乏味,新手们就喜欢不顾外在条件地在股市跳进跳出寻刺激。在算帐的时候,你自然明白寻找这一刺激的代价是多么高昂。你必须培养自己的耐心和自制力,否则想在这行成功是很难的。 看过狮子是怎样捕猎的吗?它耐心地等待猎物,只有在时机及取胜机会都适合的时候,它才从草丛中跳出来。成功的炒手具有同样的特点,他决不为炒股而炒股,他等待合适的时机,然后采取行动。 等待时机也如种植花草。大家都知道春天是播种的时候,无论你多么喜欢花,在冬天把种子播入土的结果将是什么是很清楚的。你不能太早,也不能太迟,在正确的时间和环境做正确的事才有可能得到预想的效果。不幸的是,对业余炒手而言,往往不是没有耐心,也不是不知道危险,他们也知道春天是播种的时机,但问题是他们没有足够的知识和经验判定何时是春天! 这需要漫长且艰难的学习过程,除了熬之外,没有其它的办法。当你经历了足够的升和跌,你的资金随升跌起伏,你的希望和恐惧随升跌而摆动,逐渐地,你的灵感就培养起来了 必须有一套适合自己的炒股模式 炒股高手只有在股票的外在条件(包括基础分析、技术分析及股票大势)符合自己的作战计划时才采取行动。俗话说条条道路通罗马,这里的“罗马”就是累积财富,成为股票游戏的胜利者,而“道路”就是你自己的方法。什么道路并不重要,重要的是这条道路必须符合你的个性,你走起来轻松愉快,你有信心能走远路。在这基础上你才会对自己的方法有信心,最终不断完善自己的方法以取得最高效率。 必须具有超前的想像力及对未来的判断 这并不是说优秀的投资者具有一般人所不具备的第六感,而是他们有能力自繁杂的信息中理出头绪。大多数人注重于今天发生的一切并假设今天发生的一切会不断延续,但优秀的投资者会看得更远一步,预想在什么情况下今天的情形会停滞甚或产生逆转。他们并不较一般人聪明,但他们独立思考,不拘泥于成见。当他们看到改变的苗头,立即采取行动,绝不拖泥带水。 成功的投资者绝不幻想 一旦你把资金投入某只股票,按原来的预想,这只股票的运动不对,你会怎么办?一般人常常想像出各种理由把这一不正常的运动“合理化”。这种为避免割肉痛苦的合理化假设是极其致命的,这也是许多有一定经验的炒手最终不得不举手投降的主要原因。一位成功的投资者决不让情感左右自己,有的话程度也很小。无论割肉认错是多么痛苦,他们决不迟疑。他们明白,让这样的情况延续只会带来更大的痛苦和损失。业余炒手很少问自己一个问题:“假如我今天手边有钱,还会买这只股票吗?”就是问了,也会找成堆的理由来安慰自己:“隔壁老王说这只股票的下跌只是暂时的”,“卖出股票要手续费”等等。一句话,业余炒手想方设法不去止损。 要有应用知识的毅力 怎样才能减肥?答案其实只有四个字:少吃多动。减肥的知识是如此简单,减肥应是轻而易举的事吗?事实正好相反。美国有个统计,一百人参加减肥训练,只有十二人降低了体重,其中只有两人将体重降低持续一年以上,即2%的成功率。减肥失败的原因不是因为学习减肥多少困难,而是因为大多数人缺少每天应用这些知识的毅力。你很想吃一块蛋糕,但你知道这一块蛋糕下肚子,锻炼一天的效果就泡汤了,你忍得住吗?你定好计划,每天吃什么,锻炼多久,你坚持了多久? 炒股也是一样,任何对炒股有一定认识的人,都明白炒股所需的具体知识少的可怜。股票只有两条路可走,不是上就是下,影响股票升落的因素就是这么多,真正重要的因素列出来占不满你的手指,甚至不识字的也可以在股市露一手。股票的引诱力也人所共知,你如果做的好,前景大大的光明。这样的行业,成功率甚至低过减肥!为什么?因为人们常常做不到自己知道该做的事情! 人们都知道诚实是取信于人的不二法门,有多少人做到了?我欣赏王安先生的话:“我可能没有把我知道的全部告诉你,但告诉你的,全部是真的。”我们都知道“贪”是受骗的根源,有多少人做到了“不贪”?报纸上天天讲的骗人和被骗的故事都是怎么发生的?我们都知道努力是成功的基石,大家都想成功,有多少人做到了“努力”?或许有人认为每天工作八小时就已很“努力”了,未免太简单了些。我们都知道应该“当天的事情当天做完”,有多少人做到了?这样的例子很多很多。这些都是不难做到的事,需要的不过在行动上应用,但大多数人都失败了。 一位成功的投资者,他应十分留意怎样将他的知识应用在炒股中,他不会为应用这些知识的枯燥而忽略细节。在日常生活中,获得知识通常并不困难,困难在于用毅力应用这些知识。在炒股问题上,我是坚信“知易行难”之说的。学会休息 等待机会

    一般地讲,股票一旦出现破位现象,其杀伤力是非常大的。比如从5.30后,A股市场有近六成以上的股票开始节节走低,盘中不做任何反弹,不但5日、十日平均线跌破,其中一些重要的中长线技术指标,比如30日和60日均线都跌穿,更有甚者连120日半年线都失守,根据我的统计,另外还有3成以上的股票连250日年线都岌岌可危。这些股票已经提前走入寒冷的严冬,这些股票彻底走熊已经是不争的事实。 为什么这些股票会出现如此恶劣的技术形态,其根本原因就是在于其背后的长线主力资金的干脆出走,他们对这些个股的出走,决心异常坚定,没有给市场其他投资者任何借助反弹解套的机会。 因此说,如何及早发现主力动向,如何识别主力出货手法,显得非常重要。本文尝试着从技术手法上解剖主力最具杀伤力的出货方法,以供投资者朋友参考。 警惕主力对重要中长线技术位置的放弃(文章来源:如何炒股网http://www.8gp8.cn) 在我BLOG证券评论中,我多次提到一个识别中长线主力资金离场的信号,那就是30.60日股价平均线的破位。严格地讲,主力不管出于什么需要,只要它不是想彻底出逃,那么这些重要的技术位置不会轻易让它失守的。很明显,没有任何一个主力愿意让散户的持股成本和自己一致。一旦股票30.60日这些重要的技术位置跌破,而在随后的几天时间里,主力不迅速拉抬上去的话,必然是其完全弃盘的信号。 000548湖南投资于2007年8月7日,做了一个很具诱惑的突破冲高动作,股票价格创下新高21.59元,一些技术派人士纷纷以为该股将突破盘整继续新的一轮大涨,但是,随后几天里,该股迅速掉头下跌,盘中股票价格每天跌那么2-3%之间,这种阴绵不绝的K线将所有资金牢牢套住,几乎一点机会也没给人家。 目前该股价格从21元跌到12元,还是阴跌不止。可见,一旦某只个股发生破位,则应该离场,不应死守,更不要随意去补仓,因为谁也不知道该股何年何月会见底回升。 需要提醒大家密切注意的是,象湖南投资这样破位阴跌的股票,在深沪市场中居然不少。投资者一定要高度警惕,这也是我常说的:暴跌不可怕,最损的就是这种阴跌无休止。 警惕“穿头破脚”式的出货 “穿头破脚”是庄家的一种十分恶劣的出货方式,一旦真的出现这种技术形态,则说明这类个股已经反转向下,而且下跌过程将会十分剧烈。一般讲,穿头破脚现象是在几乎毫无先兆的情况下突然出现的,并顺着新的趋势快速发展,如果不幸买了这类个股的话,除了斩仓别无选择。 这种现象的股票一般的市场特征是这样的。穿头破脚技术形态通常出现在步入主升浪的个股里,这类个股由于一路快速上扬(主要以涨停板方式),而中途又不调整或只是微调,所以就形成了一条与90度角差不多的上升通道。这类个股一般会出现3个以上的向上跳空缺口,累计涨幅十分巨大,技术指标超买严重。 穿头破脚技术形态的出现一般伴随着巨大的成交量,由于这种现象事发突然,使得高位被套者感到害怕,于是斩仓盘会一拥而出,这样就进一步加剧了这类个股的下跌速度,造成恶性循环。所以,一只个股若出现这种技术形态,则其股价会一落千丈,正式形成顶部。有时,为了稳定人心,庄家会在低位把跳楼货接住,然后杀空方一个回马枪,再收长阳,然后再卖出跟低位买回相若数量的筹码,这便是T+0手法。 如000953河池化工在2O07年5月的表演。该股一天之内从涨停到跌停然后再回到涨停板位置,演示了T+0出货法。一旦达到了稳定人心的意图,该股次日就再次放量收阴,继续出货,于是就形成了两阴夹一阳的技术形态。 与之类似的还有000711天伦置业,2007年10月24日出现了穿头破脚的技术形态。该股从2月27日开始跳空上扬,在股票上涨过程中连续以涨停板开盘,然后再以涨停板收盘,留下了很多向上跳空缺口,技术指标严重超买。从底部算起,该股涨了几倍,所以庄家获利十分丰厚,出货只是时间问题。2007年5月到10月期间,主力将股票价格维持出一个缓慢向上突破扬升的形态,不少投资者以为该股要形成新的一轮技术突破,所以该股庄家就利用这种市场人气,在10月24日采用穿头破脚的方法全面清仓,随后该股便一落千丈,持有者连看的勇气都没有。 正因为穿头破脚技术形态来得突然且杀伤力特大,是一种十分典型的庄家出货手法,所以大家在操作上应采取以下策略: 1.若该类个股以开盘即涨停的形态上升,则持股不动,直到哪天不以开盘即涨停的方式开盘才全线清仓。 2.若该类个股以实体阳线的形态上升,则要在放量滞涨之时全线清仓。 3.一旦不幸错买了这类个股,则要立即斩仓,不能再拖。 4.对付这类个股,事先要设止损位,不抱侥幸心理,一旦见顶,坚决止损出局,保住本钱,日后再战。 警惕留下跳空缺口的向下破位阳线 所谓跳空,即价格跳空,是指在某一段价位区内没有发生交易,表现在日K线图表上,就是两根K线之间出现空档,我们把这段空档叫做跳空缺口。向上跳空表明涨势强劲,向下跳空表明跌势惊人。跳空是明确趋势开始的重要标志,跳空缺口越大表明趋势越明朗。 一般来讲,反转发生时或发生后的向下跳空为突破跳空,代表着一个旧趋势的结束和一个新趋势的开始。如果跳空是发生在顶部的话,就是趋势将反转向下的重要信号。但是,如果某只个股跳空低开,然后再低走的话,就会收出十分明显的跳空阴线,一般投资者都很容易看得出这是出货信号,不会上当。所以,庄家就发明了一种掩人耳目的新方法去骗股民,其具体做法是以跌停板的价格低开,然后再稍微拉高一点,就可以使之变成阳线,尽管股价其实是下跌的,这便是我们所要说的留下跳空缺口的向下破位阳线。这其实也是庄家的出货手法之一,主要意图是使不明真相的投资者误以为该类股票已经见底,于是纷纷人场抢便宜货,但是,他们却白抢了,因为该股日后继续下跌。 这种例子多不胜数,如000922*ST阿继在2O07年10月31日那天出现难得的“抄底盘”介入,股票价格急速冲高,盘中出现放量大阳的情况、000952广济药业在2007年10月30日那天出现的情况以及600854*ST春兰在2007年6月6日那天出现的情况等等。 这种手段的庄家无疑是极其卑劣的,在前期BLOG文章中我曾经专门介绍过,不过在前期的介绍中,我点到的出货手法为钓鱼线。历史上“轻纺城”和“两面针”这些庄家就使用过这些出货手法。 1998年11月17日,经过3个月拉升,涨幅达50%(但累计涨幅已有约200%)的600790轻纺城突然以跌停开盘,盘中虽然被拉起了几次,但是抛单还是没完没了地打出,接近收盘前约5秒钟,该庄家动用了大单将该股的跌幅收窄几个百分点,这样做反映在日K线图表上,该股还是呈现阳线。不过,该股已经明显地留下了一个向下的跳空缺口,此乃突破性缺口。第二天、第三天,该股的走势如出一辙。3天的跌停均吸引了无数的跟风盘,但每天跳低开盘让前一天抄底的人悉数套牢。就这样,不到一个交易周,庄家的货全部脱手,被套者一直等到2001年该股送股时才翻过身来。 2005年6月的两面针也是这样的情况。 从历史上的看盘经验判断。一般出现这样手法的庄家都会有如下几个基本特征: 1.这一出货方式常见于前期股价已有较大升幅的股票,由于庄家获利颇丰,以杀跌方式出局,一样有获利空间,但为了掩人耳目,故意以跌停开盘,构造阳线。 2.到了技术支撑位以盘整为多,反弹力度小,对冲盘制造的成交量依旧很大,这是引人跟风的陷阶。 3.面对以跌停的方式开盘(也可以是大幅低开),但最终在日K线图表上呈阳线的个股只要在高位,都要谨防其向下跳水。 警惕阴跌出货 阴跌出货是打压出货的继续,其杀伤力丝毫不逊色于打压出货,有时甚至于比打压出货的杀伤力还要大。阴跌出货的基本特征是:每个交易日的下跌幅度相对来讲并不是很能大,偶尔也有一半根阳线出来,但下跌的脚步总不停止。就像是秋天下的连阴雨,淅淅沥沥,不大,可也不太小,下个不停,还要带来一丝丝袭人的寒意。 股票在其主力资金采取阴跌的方式出货时,还会间不间的给投资者诱导出点侥幸心理来,然后就在你侥幸的时候,再深一点套住你。使你在不舍得止损出局的犹豫之中,把你进一步深度套牢。所以在股市投资时,遇到阴跌是要坚决地出局。这样或许可以减少一些损失,多保存一些该出手时再出手的实力。 我们来回顾下*ST宝投(000008)原亿安科技。从2000年3月7日开始,亿安科技走上了阴跌出货的漫漫旅途,一直到6月中旬。 其间2000年6月1日公告:5月31日召开股东大会审议通过了1999年度报告等7项报告及议案,也成了助跌因素。 警惕反弹出货 反弹出货是打压出货、阴跌出货等出货方式的继续。反弹出货虽然变换了手法,但出货这个目的一点点都没有改变。 它无非是将股价下跌的走势止住,然后再将股票的价格向上推一推,给一点获利的希望出来,从而引诱一些不明真相的投资者接盘,以便其顺利兑现。 2000年6月21日,跌了4个多月的亿安科技拉出了一个涨停板,打开30%左右的获利空间,但这实在是一个“回光返照”,具有明显的反弹出货的特征。 中国证监会在2001年1月10日宣布,证监会正在查处涉嫌操纵亿安科技股票案,已对持有亿安科技股票的主要账户进行重点监控。 受到这一消息的影响,当天亿安科技股票以42.66元跌停开盘,全天均死死封在跌停板上,而且成交量极度萎缩。接下来亿安科技表演的则是高台跳水的技艺了。重组、科技、业绩预期等等的绚丽光环都黯然失色,甚至于不翼而飞了。牛市投资误区:卖出盈利的,保留亏损的

    做收盘。1、收盘前瞬间拉高———在全天收盘前半分钟突然出现一笔大买单,加几角甚至1元、几元把股价拉至较高位。 目的:由于庄家资金实力有限,为节约资金而使股价收盘收在较高位或突破具有强阻力的关键价位,尾市“突然袭击”,瞬间拉高。假设某股股价10元,庄家欲使其收在10.8元,如果上午股价就拉升至10.8元,为了把价位维持在10.8元高位至收盘,就要在10.8元以下接下大量的卖盘,需要的资金必然很大。而尾市“偷袭”由于大多数人尚未反应过来,就是反应过来也收市了,无法卖出。庄家因此而达到目的。 2、收盘前瞬间下砸———在全天收盘前半分钟突然出现一笔大卖单,减低很大价位抛出,把股价砸至较低位。 目的:A、使日K线形成光脚大阴线或十字星或阴线等较“难看”的图形,使持股者恐惧而达到震仓的目的。B、使第二天能够高开并大涨而跻身升幅榜,吸引投资者的注意。C、操盘手把股票低价位卖给自己或关联人。 做开盘。1、瞬间大幅高开———开盘时以涨停或很大升幅高开。瞬间又回落。 目的:A、突破了关键价位,庄家不想由于红盘而引起他人跟风,故做成阴线。也有震仓的效果。B、吸筹的一种方式。C、试盘动作,试试上方抛盘是否沉重(文章来源:股市学习网http://www.8gp8.cn)。 2、瞬间大幅低开———开盘时以跌停或很大跌幅低开。 目的:A、出货。B、为了收出大阳使图形好看。C、操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。 盘中瞬间大幅拉高或打压。类似于前者,主要是为了做出长上、下影线。 1、瞬间大幅拉高———盘中以涨停或很大升幅一笔拉高,瞬间又回落。 目的:试盘动作,试试上方抛盘是否沉重。 2、瞬间大幅打压———盘中以跌停或很大跌幅一笔打低,瞬间又回升。 目的:A、试盘动作,试试下方接盘的支撑力及市场关注度。B、操盘手把筹码低价卖给自己或关联人。C、做出长下影,使图形好看,吸引投资者。D、庄家资金不足,抛出部分股票后用返回资金拉升。 “钓鱼”线。在个股即时走势中,开始基本上保持某一斜率地上行,之后突然直线大幅跳水,形成类似一根“鱼杆”及垂钓的“鱼线”图形。此为庄家对倒至高位并吸引来跟风盘后突然减低好几个价位抛出巨大卖单所致,此时如果接盘不多,出不了多少货,庄家可能仍会拉回去,反之则一泄千里。 长时间无买卖。由于庄家全线控盘或多数筹码套牢在上方。 在买盘处放大买单。此往往为庄家资金不够雄厚的表现,企图借此吸引散户买入,把价位拉高。 在分析庄家的行动之前,应先了解庄家的类型,不同类型的庄家,操盘手法是不同的。还需说明一点,庄家的水平差距也较大,庄家水平低的股票还是不参与为妙。 根据操作周期可分为短线庄、中线庄和长线庄;根据走势和幅度可分为强庄和弱庄;根据股票走势和大盘的关系可分为顺势庄和逆市庄;根据庄家做盘顺利与否可分为获利庄和被套庄。 人们往往认为资金量大、持仓量大就是庄家,那是不对的。庄家需具备两点:有能力控制一段时间内的股价走势;有意识地进行与目的相反方向的操作。要买入时,还得不时地卖出以稳定股价;要卖出时,还要买入以拉高股价。 以下分别介绍不同类型庄家的特点: 短线庄家的特点是重势不重价,也不强求持仓量。大致可分为两种,一种是抄反弹的,在大盘接近低点时买进,然后快速拉高,待散户也开始抢反弹时迅速出局。一类是炒题材的,出重大利好消息前拉高吃货或出消息后立即拉高吃货,之后继续迅速拉升并快速离场。 中线庄家看中的往往是某只股票的题材,经常会对板块进行炒作。中线庄家往往是在底部进行一段时间的建仓,持仓量并不是很大,然后借助大盘或利好拉高,通过板块联动效应以节省成本,然后在较短的时间内迅速出局。中线庄家所依赖的因素都是其本身能力以外的,所以风险较大,操作起来较谨慎。一般情况下,上涨30%就算不错了。 长线庄家往往看中的是股票的业绩,是以投资者的心态入市的。由于长线庄家资金实力大、底气足、操作时间长,在走势形态上才能够明确地看出吃货、洗盘、拉高、出货。所谓的“黑马”一般都是从长庄股票中产生。长线庄的一个最重要的特点就是持仓量,由于持股时间非常长,预期涨幅非常大,所以要求庄家必须能买下所有的股票,其实庄家也非常愿意这样做。这样,股价从底部算起,有时涨了一倍,可庄家还在吃货。出货的过程同样漫长,到后期时会不计价格地抛,这些大家都应注意。 还有一种提法叫“长庄”。即一个庄家在某个股票中总是不出来,来回打差价。 强庄:强庄的前提是持仓量大,持仓量越大,庄家拉高的成本就越低。所谓的强庄并不是一定就比别的庄家强,而是某一段时间走势较强或是该股预期升幅巨大。 弱庄:一般是资金实力较弱的庄家。由于大幅拉升顶不住抛盘,所以只能缓慢推升,靠洗盘、打差价来抬高股价。由于庄家持仓量低,靠打差价就能获得很大的收益,所以累计升幅并不大。 顺势庄即股价走势与大盘是一致的,这是高水平的庄。 逆市庄是其持有的个股走势与大盘完全没有共性,即人们常说的“庄股”。逆市庄由于做盘难度大,失败的较多。当然,有些庄家在建仓时逆势,在出货时顺势,那也是高水平的。 被套庄好理解,被套分两种:一种是股价低于庄家的建仓成本且庄家已没有操纵股价的能力,这比散户被套惨得多,割肉的话,苦于没有接盘。另一类被套庄是由于手法不对或所炒个股明显超出合理价值,导致没有跟风盘,虽然股价高于成本,却无法兑现。这类庄家由于具备控盘能力,通过制造题材以及借助大盘,总会有出来的可能。大家看到的跳水股往往就属于这一类。调整末期抓住起涨信号

    影响股价走势的关键是什么?是成交量。如果脱离了成交量只看K线图那赔光是早晚的事,量是价的先驱,在低位因量的放大才会有价的上涨,而在高位也会因量的放大从而引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌,如果不管是上涨还是下跌量都乱放的话,那也就没有研究成交量的必要了。 价格是很容易被人们控制的,但成交量是很难人为操纵的,尤其是缩量,因为庄家可以做出很多人买卖放量的假象,但他却永远也做不出无成交的骗局,所以我们先从缩量讲起:缩量的区间有三个: 1.低位庄家吸筹震仓区间; 2. 中位庄家洗盘整理区间 ; 3. 自高位开始的下跌区间。 1. 低位的庄家吸筹震仓区间:庄家怎么才能吸到筹码?要拉高股价才能吸到筹码,因为在下跌过程中,被套的股民都在盼望着反弹,股民只有见到股价重新上涨才会卖出,股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱买进的进候,庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中,股民一见跌了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨,所以抛盘是依然存在的,只是靠散户这些资金是不可能做出大成交量的,所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入,在这个无量区间的操作是:不放量不操作,因为我们永远不可能知道庄家会在什么时候什么价位开始再次吸筹,庄家不开始吸筹股价就不会上涨,所以我们这时买入只会买到风险。技术分析:低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小,指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向低位主力建仓区间转移,此时的大盘环境多为熊市的中末期。(例股:600609金杯汽车2002 1 21-2002 6 21;600770综艺股份2002 3 13-2002 9 4)(来源:炒股入门网:http://www.8gp8.cn) 2 .中位庄家洗盘整理区间:庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶,当股价脱离庄家成本区约5%-20%的价格高度时,为避免受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出抛压的干扰,庄家往往会进行洗盘,把那些低位买入的股民赶出局去。这时庄家又会停止操作,因为在低位吸到了大量的筹码,所以只要庄家不操作飘散在外的浮筹并不会引起多大的成交量,但是由于股价从低部有了一定的涨幅,形成了近期所谓的高位,所以在这个位置参与换手的股民比低位会多一些,所以虽然庄家不操作了,但成交量仍会比低位吸筹区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。中位的洗盘整理区间的操作是:当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与,只要股价不产生上涨我们就要持币观望,因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去的,只要是没有特别的情况如重大利空,政策变化或重大灾害,庄家会迟早继续拉高股价的,因为这个位置并不是庄家的出货目标位,此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真的在这个地方慢慢出货,因为这个区间庄家必竟是有获利空间的。技术分析:5日均量线趋势向下,指南针筹码分布图显示少部份筹码产生上移,此时的大盘环境多为牛市中的短线回调。(例股600811东方集团2000 3 17区间;600812华北制药1999 7 21区间,000903动内动力2000 5 15区间)。 3.高位开始的下跌区间:这点很容易理解,因为庄家在高位出完了货,所以很自然筹码全在散户手中,怎么可能有大成交量的产生呢?技术分析:5日均量线趋势向下,均线系统空头排列,指南针筹码分布显示所有低位主力筹码全部上移并在绝对高位密集,筹码分布呈警示性红色。操作方法:股价没有较大的跌幅绝不操作,没有成交量的放大绝不操作,指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作,此时的大盘环境多为熊市的初期。(例股:600309烟台万华2001 6 20 自头部的下跌区间;000412北方五环2001 7 13 自头部下跌区间;600770综艺股价 2000 3 3自头部的下跌区间) 从上述案例中我们可以看到:无量的股票是没有上涨潜力的,无量的原因全是因为庄家不再进行积极的操作或不操作了,所以我们要打破以往的思维方式-缩量买入,当然,缩量也有缩量的买入方法,这不是目前要学的。"楔形"整理的使用技巧

    放量过头给我们提供的是短线的买入机会,同时,中线投资者也可以根据实际情况介入。 从广泛意义上讲,没人能够知道成交量是大的好还是小的好。一般来说,在庄家的吸货阶段,成交量越小越好,否则投资者容易跟风;拉升阶段,则既有缩量拉升,又有放量对倒拉升,很难用一个标准的方法去衡量;而在高位横盘阶段,则是量小平安,量大麻烦。但是,放量过头这种情况却可以省去很多选股方面的麻烦和时间,而且能很快见效。 放量过头的主要特点是庄家建仓之时迫不及待。这种类型的个股在成交量出现放大时,不是间断性的,而是几个交易日中的连续性的放大。这种情况的出现,表明该股的庄家已是逼空性地收集筹码,大概是该股的基本面发生了突然间的变化,主力庄家措手不及,除了拉高建仓,别无他法。当这种量能在盘面出现时,表明该股已有强庄入驻,投资者可果断介入。 放量过头的方式以单根放超级巨量的大阳线直接涨停过头为主,如 600102莱钢股份和O789江西水泥等股在2000年5月份的过头情况就是这样。有时,由于某只个股的股价离头部的距离较远,它们会采用几根巨量阳线来达到放量过头的目的,如1999年5月份的O839中信国安和6O0637广电股份(后改为广电信息)等就采用了这种方式。不管是何种形式,只要是放量过头,均可逢低介入(文章来源:股票学习网http://www.8gp8.cn)。 市场特征 1.这类个股的庄家通常没有建好仓,只是因为时间有限,才会出此下策。 2.这类个股会被如此突破地建仓,往往意味着后市会有重大利好。 3.从放量过头之日起开始计算,到最高时的涨幅通常会高达5O%以上。 4.这类个股的绝对价位不会很高,通常处于相对底部。 举例说明 1.2000年3月初至5月初,中国股市兴起了炒经济复苏概念股的热潮,600102莱钢股份的庄家眼看着600808马钢股份短期翻倍,再也耐不住寂寞,一路收集筹码至5月初。5月23日,该股的庄家似乎失去了收集筹码的耐心,干脆采用放量过头的方式强行建仓,一举过头,成交量随即放大至历史之最。这种方式似乎很成功,因为放量过头之后,该股从6月初开始,进入了越是上升越不要量的运行态势。 2.20O0年3月6日,60056泰山旅游(后称齐鲁软件)的庄家为使该股能成功地往上突破,也采用了放量过头的方式往上攻击,放出单日巨量封住涨停,一举粉碎了1999年6月中旬所形成的头部。过了前期头部之后,该股顿时身轻如燕,继续上扬,直冲到40多元才进入调整区。巧用排行榜

    关于是否止损,市场中存在两种观点,由于投资目的不同,看问题的角度不同,观点存在差异。一种认为止损是减少帐面损失继续扩大,避免深度套牢的利器,是壮士断腕的英勇之举。另一种观点认为止损实际就是割肉,是把自己的股票在相对较低的价位上割肉给庄家的愚蠢行为。这两种观点代表着不同的市场观,代表着不同的操作风格。甚至在遇到股票被套时,采取的应变策略也完全不同,一种会采取止损策略,另一种会采取捂股策略。我们在买入股票被套后,首先面临的问题就是必须在卖还是留之间做出选择,也就是在止损和捂股之间做出选择。我们认为,具体选择时可参照以下的方法: 1、分清造成套牢的买入行为,是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况,从投资价值角度出发选股的,可以学习巴非特的投资理念,不必关心股价一时的涨跌起伏。 2、分清该次买入操作,属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入,一旦发现判断失误,要果断的止损。如果没有这种决心,就不能参与追涨(文章来源:股票知识网 http://www.8gp8.cn)。 3、分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少,而是因为一点失误就把短线做成中线,甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的,也永远不会成为短线高手。 4、认清自己投资风格是属于稳健型,还是属于激进型。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧。 5、分清买入时大盘指数是处于较高位置,还是处于较低位置。大盘指数较高时,特别是市场中获利盘较多,股民们得意洋洋,夸夸其谈时要考虑止损。 6、分清大盘和个股的后市下跌空间大小。后市下跌空间大的要坚决止损,特别是对于一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。 7、分清主力是在洗盘还是在出货。如果是主力出货,要坚决彻底的止损。但要记住:主力出货未必在高位,主力洗盘未必在低位。 8、根据自己仓位的轻重,如果仓位过重而被套的,要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险,也有利于心态的稳定。成交量与价格变动的经验法则

    看空美元 坚持持有中石油--- 每年3月初,"股神"沃隆·巴菲特都要向投资者公布投资界的标志公司---伯克希尔·哈萨维公司上一年业绩报告和致股东年信,后者被美国投资界奉为"投资圣经"。3月1日伯克希尔公布的2006年年报显示,去年伯克希尔·哈萨维公司主营的保险业务利润增长了29.2%,盈利达110.2亿美元,每股盈利7144美元。 凭着巴菲特点石成金的投资策略,伯克希尔公司的净资产从1965年至2006年的42年间已经累计增长了361156%;而同期标准普尔500指数成分公司累计增幅为6479%。 纽约证券交易所的数据显示,伯克希尔公司3月1日股价开盘105400美元,盘中最高曾达107100美元,终盘报收106600美元,上涨了1200美元。 ■解密去年盈利要点 (文章来源:股票入门基础知识 http://www.8gp8.cn) 在巴菲特致股东的年信中,这位保持多年投资不败记录的"股神"表示,2006年伯克希尔公司的主要利润源泉来自其主营业务---保险业。截至2006年底,伯克希尔公司的保险业务实现承保盈利38.38亿美元,超过该公司总利润的1/3。巴菲特指出,尽管2006年因天赐(没有飓风)带来佳绩,2007年的保险业务可能还需为气候的种种变迁预提"风险资金"。"我们已经做好了为一次大飓风可能损失60亿美元的准备。" 1967年3月9日,巴菲特首次以860万美元进入保险业,时至今日,伯克希尔公司的保险浮存金已累积达509亿美元,40年间飙升了5917.6%。巴菲特指出,浮存金是保险公司暂时管理并不属于它的资金。浮存金产生主要有两大原因,一是保险公司先收取保费再提供保险服务,这个时间差通常达一年以上;二是今天发生的损失事件并不会导致保险公司立即做出赔付,保险实际支付甚至需要事件发生多年之后才会谈判和解决。 根据年报,伯克希尔公司的制造业、服务业和零售业务在2006年实现净收入21.31亿美元,相比去年的16.46亿美元增长了29%。在公用事业领域,伯克希尔公司持有中美洲能源控股公司86.6%的股权,并通过后者间接控股了美国第二大房地产经纪商HomeServices公司。2006年,中美洲能源控股公司为伯克希尔公司创造约9.16亿美元的净利。 ■坚持投资中石油 除了核心的保险业务之外,投资收益是伯克希尔公司的另一盈利动力,其中包括股票投资和看空美元。 截至2006年12月31日,伯克希尔公司股票总投资额为229.95亿美元,总市值约615.33亿美元。巴菲特对富国银行投资额最大,达36.97亿美元;此外巴菲特重仓持有美国运通公司(12.6%)、穆迪公司(17.2%)、华盛顿邮报公司(18%)、可口可乐(8.6%)和白山保险公司(16%)。 尽管此前美国方面施压让巴菲特出售其持有的中石油股份,但巴菲特表示不会屈压卖中石油股票。巴菲特目前是中石油最大的海外投资者,持有中石油1.3%的股份,持仓总成本为4.88亿美元,而该投资目前的总市值为33.13亿美元,收益率已达578.89%。巴菲特于2003年4月以不到每股1.70港元买下中石油H股。此后,中石油股价已上涨了近四倍。 看空美元是巴菲特继2002年以来一直坚持的盈利武器。巴菲特认为,美国贸易逆差相当于国内生产总值的6%,美国的巨额双赤字势必会拖累美元。而美国也可能会变得过于依赖于外资来支撑其经济。美国经济在一个较长的时间里实现"软着陆"也许只是一个美好的愿望。 2000年-2004年期间,伯克希尔公司押注"美国的巨额贸易赤字有可能使美元走势疲软",其外汇投资收益高达29.6亿美元。2005年,伯克希尔公司开始调整其外汇投资策略,减持了其包括12种货币的外汇投资组合。截至2006年年底,伯克希尔公司拥有约10亿美元的外汇期约,与去年9月的水平持平,但远低于2005年同期的138亿美元规模。尽管如此,去年该公司的外汇投资仍实现了1.86亿美元的收益。 正所谓点石成金,3月1日巴菲特刚刚表示其持有韩国浦项制铁(PSCO-US)4%的股权,浦项股价次日即大涨3.8%,报收366500韩元。 巴菲特在年信中指出,截至2006年底,由十位亿万富翁经营的保险暨投资公司持有全球第三大钢铁商349万股。浦项制铁并没有在伯克希尔公司2005年的持股名单中。 ■亮出并购"六字真经" 除了股票投资和外汇收益外,多年来巴菲特一直主导大的企业并购。现年76岁的巴菲特表示,尽管伯克希尔公司的保险业务去年飙升了38%,但若要保持这一强劲势头,还需进行一些大的企业并购。 巴菲特在致股东函中表示,伯克希尔应该充分利用该公司的现金流进行一些大宗并购买卖。如何进行成功并购,"股神"亮出了六字真经,即首先是大宗交易,并购公司的税前收益不得低于7500万美元,除非它能很好地融入伯克希尔公司旗下某一企业;其次是拥有持续盈利能力;三是业务收益状况良好,股票投资回报满意,同时目标公司应没有(或很少)负债;四是拥有现成的管理团队,原则上伯克希尔不会空降管理团队;五是业务简单,高科技含量免谈;六是提供收购报价。 谁将是接班人? 每年3月初,有关伯克希尔掌舵人巴菲特的接班人都会成为美国投资界的热门话题。今年也不例外,现年76岁的巴菲特到底何时交棒依然成为悬念。 巴菲特在"致股东函"中透露,伯克希尔公司已打算将其职位分解为首席执行官和首席投资官,去年10月这一计划已被董事会通过,该公司准备聘请一到多名投资银行家,作为该公司首席投资官的候选人,以便在巴菲特无力"操盘"时保证该公司正常运转。 去年,有关巴菲特的五名候选人曾沸沸扬扬上演了多个版本。但巴菲特此前明确指出,伯克希尔公司董事会已圈定了3名外部CEO候选人。年信中,巴菲特同样对外界对其年龄的担忧进行了委婉的批驳。巴菲特表示,从投资业务的角度而言,上述有可能取代他的人选年纪也不小了;例如负责盖可保险公司投资业务的Lou Simpson将短期接替巴菲特的投资工作,他今年已经70岁了。 此外,备受巴菲特称赞的盖可保险公司CEO托尼·奈斯利又一次成为热门关注焦点。已在盖可公司工作了45年的托尼·奈斯利,于1992年成为该公司CEO,伯克希尔保险业务的激增此君功不可没。2003年-2006年间,盖可公司保单从570万份增加到目前的810万份,增幅达42%.短线22大绝招全集

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